Háromszoros tőkeáttétel: Európa új Bitcoin-őrülete, ami milliárdokat hozhat vagy vihet
A Bitcoin ára az elmúlt 30 napot komoly mélyrepülésben töltötte, az október 23-án mért 110 ezer dolláros árához képest a cikk írásakor alig 84 ezer dollár egy coin ára. A piaci kapitalizációja 1,7 billió dollár alá süllyedt.
Aki előre látta ezt a nagyon komoly esést és jó pozíciót vet fel, az komolyabbat nyerhetett és fordítva. Egy új tőkeáttételes terméknek köszönhetően ez az állítás pedig még inkább igaz lesz az európai kereskedőkre. Eric Balchunas, egy, a tőzsdén kereskedett alapokra specializálódott elemző az X-en posztolt arról, hogy új, háromszoros tőkeáttétellel rendelkező bitcoin- és ether-ETF-ek érkeznek Európába. A háromszoros tőkeáttétel azt jelenti, hogy a befektető a saját tőkéjének háromszorosával kereskedik, így minden árfolyamváltozás háromszoros hatással érvényesül a nyereségre vagy a veszteségre. Balchunas szerint ezek az első háromszoros tőkeáttétellel rendelkező bitcoin- és ether-ETF-ek, amelyek a jövő héten kerülnek az európai piacokra.
Gombamódra szaporodnak a többszörös tőkeáttételes termékek, és sokan nincsenek tisztában a kockázatokkal
Az ilyen termékek népszerűsége folyamatosan növekszik, egyes ETF-szolgáltatók háromszoros, sőt ötszörös tőkeáttétellel rendelkező ETF-eket is bejegyeztek már az Egyesült Államokban. A háromszoros tőkeáttétel nem ingyen pénz, hanem egy eszköz, amely háromszorosára növeli a kockázatot és a hozamot. Rövid távú kereskedésnél gyakran használják, de csak tapasztalt befektetőknek ajánlott, akik tisztában vannak a veszélyekkel. Pontosan ezért érik kritikák is. Joe Saluzzi, a Themis Trading részvénykereskedelemért felelős vezetője egy interjúban azt mondta, hogy ezek szimplán csak szerencsejáték-eszközök. És a jelenlegi szabályozás szerint a szolgáltatók akár 100-szoros tőkeáttételes terméket is bevezethetnek, ha akarnak. A tőkeáttételes ETF-ek még nagyobb kockázatot jelentenek a kriptovalutákhoz hasonló volatilis eszközök esetében.
Voltak már olyan napok a múltban, amikor bizonyos kriptovaluták ára több mint kétszeresére emelkedett, vagy amikor teljesen bezuhant. Csak egy 33%-os rossz irányú mozgás kell ahhoz, hogy valaki, aki hármas tőkeáttételes ETF-ekkel kereskedik, elveszítse a pénzét. Néhány európai befektető a múlt hónapban saját bőrén tapasztalta meg ezt. Október 6-án a GraniteShares 3x Short AMD Daily tőzsdén kereskedett terméket kibocsátója megszüntette, miután az AMD részvényei napközben több mint 33%-kal emelkedtek. Ez a termék egy inverz alap volt; az ilyen alapok akkor emelkednek, amikor az alapul szolgáló eszköz ára csökken, és akkor csökkennek, amikor az alapul szolgáló eszköz ára emelkedik. A „short” is ezt jelenti a nevében. Ha az AMD ára 1%-ot esett, az ETP értéke körülbelül 3%-ot emelkedett. Ha viszont az AMD ára nőtt, az ETP értéke háromszoros mértékben esett. Az AMD részvényei azon a napon több mint 33%-kal emelkedtek. Egy háromszoros short termék esetében ez azt jelentette, hogy az ETP értéke kb. –99%-ot zuhant és lenullázódott.
Bár a háromszoros tőkeáttétellel rendelkező bitcoin és ether ETF-ek elsők lesznek a világon Európában, az amerikai befektetők már most is hozzáférhetnek olyan kettős tőkeáttétellel rendelkező ETF-ekhez, mint a 2x Bitcoin Strategy ETF, a ProShares Ultra Bitcoin ETF és a T-Rex 2X Long Bitcoin Daily Target ETF. És egy olyan héten, mint a mostani, amikor a Bitcoin esik, ezek az ETF-ek még jobban esnek: mindhárom több mint 20%-ot vesztett értékéből a héten. A legtöbb ilyen tőkeáttételes pénzügyi termék rövid távú befektetésre szánt. A termékek dokumentációja szerint a hirdetett tőkeáttétel csak a napi mozgásokra vonatkozik, ami azt jelenti, hogy hosszabb távú befektetés esetén a hozamok jelentősen eltérhetnek a várt értéktől. Hosszú távon ezek közül néhány alap még az alapul szolgáló részvények vagy eszközök hozamát is alulmúlta. Így aki ilyen termékek felé kacsingat, mindenképpen megfelelő óvatossággal tegye azt. És aki úgy gondolja, hogy ezek nem annyira kockázatos termékek, az olvassa el Andrew Tate példaértékű történetét.