Tarifák, AI és lassuló dominancia: új kihívások előtt az amerikai bitcoin-bányászat
Az elmúlt négy év során az Egyesült Államok a globális bitcoin-bányászat első számú központjává vált. A Kínából kiszorított bányászkapacitások jelentős része amerikai földre települt, Texas, Georgia és Kentucky lett az iparág új fellegvára. Most azonban több tényező is veszélyezteti ezt a pozíciót: az egyik leginkább szem előtt lévő a Trump-adminisztráció által bevezetett új importvámok, de a háttérben ennél mélyebb, strukturális átalakulások is zajlanak, amelyek hosszabb távon még nagyobb hatással lehetnek.
Vámháború a bányagépekre – de nem ez a legnagyobb fenyegetés
A Trump-kormányzat áprilisban jelentette be, hogy új importvámokat vet ki a Délkelet-Ázsiából származó termékekre, köztük az ASIC típusú bányászati hardverekre. Ezek az eszközök elengedhetetlenek a bitcoin előállításához, és gyártásuk szinte kizárólag olyan országokban történik, mint Kína, Thaiföld vagy Malajzia. A tarifák mértéke 10 és 50 százalék között mozog, ami jelentősen megemelheti az új gépek árát.
A képen egy Bitmain Antminer látható.
A váratlan bejelentés rövid távon pánikreakciót váltott ki a bányászok körében. Sok vállalat sietve próbálta még vámmentesen behozni a gépeket az Egyesült Államokba. Bár a kormány azóta kitolta a határidőt, az üzenet egyértelmű volt: drágább lesz az eszközimport, ami visszafoghatja az új beruházásokat. Ugyanakkor a legtöbb iparági szereplő úgy látja, hogy a vám nem lehetetleníti el az amerikai bányászatot, csupán egy újabb változó, amivel számolni kell.
A valódi versenytárs: mesterséges intelligencia központok
A vámok mellett egy sokkal erősebb hatású jelenség bontakozik ki az USA-ban: az AI-forradalom. A mesterséges intelligenciához kapcsolódó nagy teljesítményű adatközpontok (HPC) gyors ütemben terjednek. Olyan óriáscégek, mint a Microsoft, a Meta és a Google milliárdokat fektetnek ezekbe az infrastruktúrákba, hogy kiszolgálják a megnövekedett számítási igényt.
Ez komoly konkurenciát jelent a bitcoin-bányászat számára, mivel a megfelelő infrastruktúra – elsősorban olcsó, stabil elektromos árammal ellátott helyszínek – mindkét iparág számára létfontosságú. Ha egy adott terület megfelelő egy AI-adatközpont számára, akkor a bányász cégek szinte biztosan alulmaradnak a licitháborúban. Egy AI-központ drágább ugyan, de sokkal jövedelmezőbb, így a befektetők is hajlamosabbak arra tenni a tétet.
Iparosodás amerikai módra – ASIC-gyártás helyben?
Az amerikai kormány egyik célja a vámokkal épp az volt, hogy ösztönözze a hazai gyártást. Ez részben már működik is: az ASIC-piacot uraló kínai Bitmain és versenytársai – MicroBT, Canaan, Bitdeer – egyre komolyabban veszik az USA-beli gyártás lehetőségét. A Bitmain új gyártósort indított, a MicroBT pennsylvaniai üzeme már működik, és a Canaan is tárgyalásokat folytat helyi partnerekkel.
Az amerikai gyártás előnyei nyilvánvalóak: közelebb kerülnek a vásárlókhoz, csökken a szállítási idő és a logisztikai kockázat. Ugyanakkor ezek az előnyök csak akkor érvényesülnek, ha a kereslet is fennmarad. Ha a vámok enyhülnek, vagy ha az amerikai bányászok visszafogják beruházásaikat, akkor ezek a gyárak könnyen alacsony kapacitással működhetnek.
Visszaesés vagy átalakulás? A hatékonyság lesz a kulcs
A bányászat profitabilitása nagyban függ a gépek hatékonyságától. A legtöbb jelenlegi eszköz energiafelhasználása 30 joule/terahash felett van, míg az újabb generációk – például a Bitmain és Bitdeer modelljei – már 10 J/TH körüli értékkel működnek. Ezek sokkal gazdaságosabbak, és hosszabb távon elengedhetetlenek a túléléshez.
A Bitdeer becslése szerint a régi gépek lecserélése évi 4–6 milliárd dolláros piacot jelent a következő 3–5 évben. A bányászok tehát nem terjeszkednek új helyszíneken, hanem a már meglévő kapacitásaikat igyekeznek hatékonyabbá tenni. Ez részben természetes piaci érés, részben pedig kényszer: az olcsó energiával ellátott lokációk száma véges, a verseny viszont nő.
Bitcoin vagy AI? Egyes cégek mindkettőt választják
A bitcoin-bányászat szereplői egyre gyakrabban diverzifikálnak. Az AI-adatközpontok építése vonzó alternatívává vált: magasabb megtérülés, kevesebb politikai bizonytalanság, nagyobb piaci kereslet. Egyes vállalatok már most vegyes portfóliót építenek, ahol párhuzamosan működtetnek kriptobányászati és AI-központokat. Ez csökkenti a kitettséget a kriptoárfolyamok ingadozására, miközben nyitva hagyja az ajtót a jövő innovációi előtt is.