SOL technikai elemzés – fel tud-e támadni ismét az Ethereum-gyilkos?
Cikk meghallgatása
A kriptovaluta-piacon nem sokszor valósul meg olyan, hogy egy altcoin, miután értékének több mint 90%-át elveszíti, még visszatér, és új történelmi csúcsot, valamint virágzó ökoszisztémát tud felépíteni. A legnagyobb „Ethereum-gyilkosként” számontartott Solana 2020 óta kétszer is elérte a 250 dolláros árfolyamot – egyszer a hálózat elindítását követően, egyszer pedig az FTX-botrány után.
2026-ra nem az lett a kérdés, hogy életképes-e a Solana, hanem hogy egy napon vajon képes lehet-e túlszárnyalni az Ethereumot? Utánajártunk, mit várhatunk a Solana-ökoszisztéma natív tokenjétől rövid, közepes, valamint hosszabb távon azt követően, hogy idén értékének több mint 40%-át vesztette el.
Egy villámgyors és olcsó blokklánc születése
A Solana 2020-ban jelent meg a kriptovaluta-piacon, mögötte pedig Anatoly Yakovenko áll, aki korábban a Qualcomm és a Dropbox szoftverfejlesztőjeként is dolgozott. Az első rétegű blokklánc egyszerre gyors, olcsó és nagy tranzakciószám kezelésére is alkalmas – ugyanakkor ebből adódóan meglehetősen centralizált más blokkláncokhoz képest.
Ezt a hatékonyságot az úgynevezett Proof-of-History konszenzusmechanizmus teremti meg, amely új megközelítést jelentett a blokklánc-technológiában: a rendszer lényege, hogy egy kriptográfiai időbélyegzési megoldással előre rögzíti az események sorrendjét, így a validátoroknak nem kell minden tranzakció időpontjáról külön konszenzusra jutniuk. Ez jelentősen csökkenti a hálózat terhelését, gyorsabb blokkfeldolgozást és alacsonyabb tranzakciós költségeket eredményez, miközben a Solana másodpercenként több ezer tranzakció kezelésére is képes.
A 2021-es bikapiac során ezen fundamentumoknak köszönhetően mindössze 0,80 dollárról egészen 260 dollárig emelkedett – annak ellenére, hogy többször is leállt, vagy kimaradt a hálózat működése. Itt azért fontos megjegyezni, hogy a spekulációt leszámítva az NFT-piacon való megjelenés, a decentralizált pénzügyi (DeFi) alkalmazások, valamint a rekordot döntő fejlesztői aktivitás is hozzájárult a több mint százszoros emelkedéshez.
Az FTX-botrányt követő 95%-os esés
A 2021 novemberi történelmi csúcsot követően a solana
SOL Price
(SOL) a teljes kriptovaluta-piaccal együtt drasztikus esésen ment keresztül: először 2022 első harmadában 100-120 dollár közé esett vissza, majd az év második felében 30 dollárnál talált támaszt.
Így fordultunk rá 2022 novemberében az FTX kriptovaluta-tőzsde csődjére, amely láncreakciót indított el, érintve Sam Bankman-Friedet és az Alameda Researchet is – a 2017-ben alapított vállalatot, amely a Solana-ökoszisztéma legnagyobb támogatója volt.
Az intézményi bizalom egyik napról a másikra megszűnt, a fejlesztők eltűntek, a DeFi Llama adataiból pedig kiválóan látszik, hogy az ökoszisztémában a teljes zárolt összeg, vagyis a TVL 300 millió dollárra eset vissza 1,5 milliárd dollárról. Ennek a növekedése egyébként rá egy évre kezdődött meg, a mémcoin-őrületnek köszönhetően pedig 10-12 milliárd dollárt is – jelenleg pedig 4,8 milliárd dolláron található.
Forrás: DeFi Llama
A mémcoin-őrület megjelenése új lendületet hozott
Ahhoz, hogy 2023 őszén felemelkedett a Solana ökoszisztémája, olyan új projektek megjelenése kellett, mint a BONK, a WI, a POPCAT, a PENGU és számos más mémcoin, amelyek az alacsony tranzakciós költségekre és a másodpercenként lebonyolított több ezer tranzakcióra építenek infrastrukturális szinten. Ennek a legnagyobb képviselője a Pump.fun lett, ahol másodpercenként hoznak létre több ezer újabb és újabb kontraktust.
Fundamentális oldalról a növekedéshez olyan platformok járultak hozzá, mint a Jupiter decentralizált tőzsde (1,51 milliárd dollár), valamint a Sanctum újrabefektetési protokoll (1,20 milliárd dollár). Őket követi jelenleg a Kamino (1,19 milliárd dollár).
Az egyik legfontosabb mérföldkő azonban a Firedancer validator kliens fejlesztése. A Jump Crypto által készített új kliens célja, hogy jelentősen javítsa a hálózat stabilitását, csökkentse a korábbi leállások kockázatát és tovább növelje az áteresztőképességet.
Megérkeztek az intézményi befektetők
Azt, hogy a Solanát már a legfelsőbb szinteken is komolyan kell venni, mi sem mutatja jobban, mint a tőzsdén kereskedett alapok, vagyis az ETF-ek megjelenése. Ebben óriási szerepe volt Franklin Templetonnak, a VanEcknek és a Bitwisenak. Ezeknek az összértéke a The Block adatai szerint jelenleg 1,1 milliárd dollár.
Forrás: The Block
A Franklin Templeton elemzésben konkrétan az szerepel, hogy a Solana infrastruktúrája jelentős technológiai különbséget jelent alternatíváihoz képest. Itt egyébként első sorban az Ethereumra gondolnak.
A következő hónapok nagy dobása azonban a Solana Liquid Staking ETF lehet, ahol a befektetők kvázi passzív solana-alapú jövedelemre tehetnének szert.
Kritikus támaszon egyensúlyozik a SOL
Cikkünk írásakor a SOL árfolyama 73,5 dollár, miután az elmúlt hét napban közel 7%-ot erősödött. Bár ez mindenképp biztató, érdemes megjegyezni, hogy az elmúlt 30 napban 10%-ot gyengült az árfolyam, idén pedig már több mint 40%-ot.
A jelenlegi gyengélkedés az októberi történelmi likvidációkor kezdődött, amikor először 300 dollárról 120-130 dollárig esett vissza az árfolyam, majd ezt követően a közel-keleti konfliktus eszkalációját követően 80 dollárig. Esetekben a relatív erősségindex, vagyis az RSI többször is érintette a 30-as szintet, ami az eszköz túlértékesítésére utal – a mélypontot egyébként az FTX-botrány közepette érte el, amikor 29-ig esett vissza a hetes RSI.
Forrás: TradingView
Természetesen ehhez az is hozzájárul, hogy a mémcoin-láz természetes, vagy mesterséges kifulladását követően csökkentek a tranzakciós díjak és a hálózati aktivitás. A TokenTerminal grafikonja ugyanakkor árnyaltabb képet fest. Jól látható, hogy a validátorok közötti úgynevezett vote transactionök folyamatosan csökkennek, miközben a tényleges felhasználói tranzakciók stabilabb képet mutatnak. Ez arra utal, hogy a hálózat nem ürült ki, csupán a spekulatív aktivitás normalizálódott.
Forrás: TokenTerminal
A heti grafikonon jól látszik, hogy az eszköz egy több hónapos korrekció végéhez közeledhet a SOL. Az eladói nyomás enyhülni látszik, a 35-ös RSI pedig könnyen lehet egy közepes távú trendforduló jele is. Az 50, illetve 200 hetes mozgóátlagok 132-, illetve 150 dollárnál találhatók, vagyis jelenleg minden időtávon elmarad a SOL az átlagos teljesítményétől. Ehhez rajzolódik ki egy 52-58 dollár közötti támasz, amely szűk három éve áll fent, a gyertyák kanóca pedig érintette már azt.
Az Elliot-hullám indikátor szerint az elsődleges célárfolyam a százdolláros szint lesz, ugyanakkor innen először még akár vissza is pattanhat az árfolyam. Amennyiben sikerülne megugrani, úgy a következő egy-másfél évben akár a 150-165 dolláros tartomány is meglehet az eszköznek, ehhez azonban egy impulzív harmadik hullám szükséges.
A későbbi, 2030-ig elnyúló várakozások szerint a 250-300 dolláros tartomány egy pesszimista várakozás. A realista becslések szerint a SOL új történelmi csúcsot 300-400 dollár között állíthat fel, azonban az optimista becslések szerint, amihez már kell a stabil makrogazdasági környezet, a fundamentális stabilitás, valamint a masszív lakossági- és intézményi tőkebeáramlás, a SOL akár 500-800 dollárig is emelkedhet.
A kritikák nem tűntek el
A Solana fejlődése ellenére is kritikus hangok fogalmazódnak meg folyamatosan az ökoszisztémával szemben: bár a Solana Saga mobiltelefonnal, az NFT-integrációval és a folyamatos DeFi-előretöréssel igyekeznek minden kétkedő hangot elcsendesíteni, továbbra is rendkívül centralizált a hálózat. A Nakamoto-koefficiens decentralizációt mérő mutató szerint a Solana hálózatán elég 19 független szereplőnek összejátszani, hogy átvegyék a hálózat feletti irányítást, míg a The Open Networkön ez 80, a Cardanon 28, az Avalanchen pedig 24.
Szintén visszatérő téma a hálózat múltbeli leállásai, ahogyan a validátorok magas hardverigénye is. Az Ethereum továbbra is hatalmas versenyelőnnyel rendelkezik a fejlesztői aktivitás és az intézményi elfogadottság tekintetében, ugyanakkor a piac ma már sokkal inkább a működő alkalmazásokat és a valós piaci narratívát részesíti előnyben, mintsem a csapongó ígéreteket – ebben pedig a Solana kifejezetten erős.
Jelenleg a Solana 43,5 milliárd dolláros piaci kapitalizáción áll. Történelmi csúcsán ez 135 milliárd dollár volt, de tételezzük fel, hogy 2030-ig sikerül elérnie az Ethereum korábbi csúcsát – az 500 milliárd dollárt. Ez azt jelentené, hogy a SOL árfolyama a jelenlegi kibocsátási ütemmel (nagyjából 750 millió SOL) 650-700 dolláros szintet is elérhetne.
Bár ez csak feltételezés, a Solana bizonyította már egyszer, hogy fel tud állni a padlóról, és tud fundamentális növekedést bemutatni. A kérdés csak az, hogy visszatérnek-e hozzá a befektetők, vagy olyan projekteket helyeznek előtérbe inkább, mint a Sui, vagy az Aptos, amelyek hasonlóan hatékonyak.
Regelj MOST a Bitpandára és 10 000 Ft üdvözlőjutalmat kapsz Bitcoinban!
MI A TEENDŐD?- Regelj a Bitpandára
- Hitelesítsd a fiókod
- Váltsd be a promóciós kódot: JOINBITPANDAHU2
- Vásárolj legalább 35 000 forintért kriptót
- Az ajánlat 2026. június 19. 00:00 (CEST) és 2026. július 12. 23:59 (CEST) között újonnan regisztrálóknak szól!
