AI miatt szárnyal Dél-Korea gazdasága, pánikol a jegybank
Dél-Korea gazdasága hihetetlen számokat hoz, de a szárnyalás mögött szinte kizárólag az AI-chipek iránti kereslet áll. A jegybank egyáltalán nem örül, már pénzügyi stabilitási kockázatként kezeli a helyzetet, és a kamatot is megemelik.
- 21,9%-os GDP-robbanás, fogja a fejét a dél-koreai jegybank
- Két cég viszi a hátán az egész piacot
- Túlfűtött gazdaság, jön a kamatemelés
- Mi történik, ha fordul a ciklus?
21,9%-os GDP-robbanás, fogja a fejét a dél-koreai jegybank
Dél-Korea gazdasága lélegzetelállító ütemben nő, de ezt szinte teljes egészében az AI-chipek iránti kereslet hajtja. A nominális GDP 2026 első felében 21,9%-kal emelkedett, és ennek közel 70%-a egyetlen szektorból, a félvezetőkből származik. A dél-koreai jegybank (Bank of Korea) szerint azonban ilyen koncentrációra az 1970-es évek óta nem volt példa, és komoly pénzügyi stabilitási kockázatot jelent.
Érdekelhet: Szétosztanák az állampolgárok között az AI-cégek extraprofitját Dél-Koreában
Két cég viszi a hátán az egész piacot
A KOSPI tőzsdeindexet két félvezetőóriás, a Samsung Electronics és az SK Hynix uralja, és együtt a piaci kapitalizáció közel felét teszik ki. A félvezetőexport egyes hónapokban meghaladta az ország teljes kivitelének 40%-át, a reál-GDP növekedési előrejelzését pedig 3,3-3,5%-ra emelték.
A hajtóerőt a nagy sávszélességű memória (HBM) és a fejlett DRAM-chipek iránti globális kereslet adja. Az olyan óriás techcégek, mint az Nvidia, az AMD, a Microsoft, a Google, az Amazon, a Meta és az Oracle mind a Samsungtól és az SK Hynixtől függnek, és kisgömböc módjára szívják fel a legmodernebb chipeket.
Túlfűtött gazdaság, jön a kamatemelés
A jegybank szeptemberi jelentése szerint a helyzet már a monetáris politikát is befolyásolja. Ezért a Bank of Korea egymást követő kamatemelésekkel vitte 2,50%-ról 3,00%-ra az alapkamatot, miközben az infláció tartósan a célszint felett marad, a szöuli ingatlanárak és a háztartási hitelek pedig továbbra sem lassultak.
Mi történik, ha fordul a ciklus?
A jegybank a dotcom-korszakhoz hasonló jeleket vélt felfedezni. A Hongkongban jegyzett, koreai techcégekhez kötött tőkeáttételes ETF-ek értéke fél év alatt több mint hússzorosára ugrott. Ha 2027-2028-ban lassul a globális AI-költés, vagy a kínai memóriagyártók felzárkóznak, az egyszerre üthet be az ellátási láncokon, a pénzpiacokon és a háztartások vagyonán. A képet tovább rontja a világ legalacsonyabb, 0,7 körüli termékenységi rátája. A tanulság a magyar befektetőknek is szól. Egy ennyire egy lábon álló növekedés csábító, főleg az elmúlt évek AI-hypejának és az olyan részvények szárnyalását látva, mint az NVIDIA, de rendkívül kockázatos és törékeny.
Költs kriptóból közvetlenül a Kraken Krak Mastercarddal!
MI A TEENDŐD?- Regisztrálj a Krakenre a linkünkkel.
- Igényeld meg ingyenesen a Krak Cardot.
- Add hozzá Apple Payhez vagy Google Payhez.
- Vásárolj közvetlenül Kraken egyenlegedről akár 400+ kripto- és fiat eszközzel.
- Élvezd a 2% cashback-et a vásárlások után, havi vagy éves kártyadíj nélkül!
