Nőtt az infláció, gyengül a dollár: milliárdok áramolhatnak bitcoinba és aranyba
A héten napvilágot láttak a szeptemberi inflációs adatok, melyek az amerikai gazdaság megosztó képére utalnak. Miután szeptemberben az amerikai jegybank már végrehajtott egy 25 bázispontos kamatvágást, ez a kedvező adat teret adhat a további kamatvágásoknak: jövőhéten további 25-50 bázisponttal csökkenhet az amerikai irányadó alapkamat, novemberben és decemberben pedig újabb lazítást láthatunk.
Ezzel összhangban van az is, hogy az amerikai dollár gyengül, a tőke pedig a kockázatos eszközökbe irányul. Ebből ki kell emelni kettőt, az aranyat és a bitcoint: több éves távlatban ugyanis az amerikai dollárindex, vagyis a DXY gyengülése, összhangban van a bitcoin erősödésével.
Nő az inflációs feszültség, nő az amerikai adósság
2025 januárját követően ismét 3%-os amerikai inflációról számoltak be fogyasztói oldalról a héten, ez pedig ugyan alacsonyabb volt, mint a várt adat, ugyanakkor messze elmarad a júniusban tapasztalt 2,3%-os szinttől.
A pénzmennyiség folyamatos növelése, a tartós inflációs nyomás és az amerikai államadósság soha nem látott méretei együtt olyan robbanásveszélyes elegyet alkotnak, amely alapjaiban rengetheti meg a globális pénzügyi bizalmat. Az Egyesült Államok államadóssága októberre meghaladta a 38 billió dollárt, ami az ország bruttó hazai termékének több mint 124 százalékát teszi ki – ez a második világháború óta nem látott arány.
A szakértők szerint a napi 6 milliárd dolláros adósságnövekedési ütem fenntarthatatlan, és a politikai döntéshozók képtelenek valódi költségvetési fegyelmet tartani. A kötvénypiac bizalma megrendült, a kamatlábak magasak maradnak, miközben a központi bankra egyre nagyobb nyomás nehezedik, hogy lazább monetáris eszközökkel tartsa életben a rendszer működőképességét.
Ez a helyzet lassan, de biztosan kikezdi a dollár hosszú évtizedeken át tartó dominanciáját. Az amerikai valuta erejét kifejező index, vagyis a DXY, közel 9%-ot gyengült idén, ami arra utal, hogy a világ többi valutája messze túlteljesíti az amerikai fizetőeszközt.
Történelmi összefüggés a bitcoinnal
A dollár leértékelődése azt jelenti, hogy az amerikai valuta vásárlóereje folyamatosan csökken, miközben a pénzkínálat és az államadósság robbanásszerűen növekszik. Kent Smetters közgazdász szerint az adósság felhalmozása hosszútávon szükségszerűen magasabb inflációt fog eredményezni, ami folyamatosan csökkentheti az amerikai fogyasztók vásárlóerejét.
A befektetők ilyenkor alternatív eszközökbe menekülhetnek, amely megvédi őket a tartósan magas inflációtól, ilyen például az arany, amely idén már több mint 50%-ot erősödött és a bitcoin, amely annak digitális, blokkláncon tárolt változata.
Miközben a lakossági befektetők egyre élénkebben keresik a bitcoint és annak alternatív változatait, vagyis az altcoinokat, érdemes a kriptovaluták számára kulcsfontosságúnak mondott utolsó negyedévvel is foglalkozni. Ilyenkor a bitcoin
BTC Price
(BTC) ugyanis akár 50-60%-os növekedést is könnyedén produkálhat, a ciklikusság hívei szerint pedig valamikor ilyentájt érheti el lokális csúcsát a digitális arany.
Ahogyan az a csatolt grafikonon is látszik, a BTC/DXY kereskedési pár még messze van a már 2017-ben és 2021-ben látott csúcstól, ugyanakkor a középső szakaszt egyelőre ötször próbálta megtörni a BTC – mind sikertelen próbálkozás volt.
Ahhoz, hogy olyan bikapiacot láthassunk, amely volt a korábbi években, vagy a DXY gyengülése, vagy a BTC erősödése szükséges. Ehhez biztosíthat optimális talajt a kamatvágásokkal tarkított negyedév. Ennek ellenére nem mehetünk el szó nélkül amellett, hogy a geopolitika az elmúlt 3,5 évben nem nyugszik, valamint a makrogazdaságban is jelentős problémák fordulhatnak még elő. Nem könnyű most kisbefektetőnek lenni annak ellenére, hogy fundamentálisan minden a BTC mellett szól.