Még egy ideig eltarthat az arany harmadik bikapiacának a vágtatása
Az arany jelenleg a harmadik nagy bikapiacát éli.
1870 és 1971 között valójában nem voltak bika- vagy medvepiacok, mert a világ fix árú aranystandardra volt berendezkedve. A globális aranystandardnak voltak hibái. Egyes országok korábban csatlakoztak, mint mások. Az Egyesült Államok hivatalosan csak 1900-ban kezdett el aranystandardot alkalmazni. De az Egyesült Királyság és a londoni aranypiac a napóleoni háborúk után 1815-től 1914-ig stabil árat tartott fenn, ezt követően az Egyesült Államok pedig világpiaci árat alkalmazott. 1931 és 1934 között törések voltak a rendszerben, amikor az Egyesült Királyság és az Egyesült Államok leértékelte valutáit az arannyal szemben, és ekkor egy új fix áras rendszer jött létre. Az arany valódi lebegő kamatozású piaca csak Richard Nixon 1971-es Bretton Woods-i rendszer lezárásával indulhatott el.
Az első bikapiac idején (1971–1980 között) az arany ára nyolc év alatt 2200%-kal emelkedett. A második bikapiacon (1991–2011 között) tizenkét év alatt 670%-os aranyár-emelkedést tapasztaltak. A harmadik bikapiac (amelyben épp vagyunk) datálása nehezebb lehet. Ha a 2015 decemberi 1050 dolláros unciánkénti köztes mélypontról indulunk, és elérjük a mai 4220 dolláros unciánkénti árat, akkor a nyereség tíz év alatt 300%, ami kevesebb, mint a két korábbi bikapiac esetében.
Természetesen ez a mostani bikapiac még korántsem ért véget, és a közeljövőben jelentős felértékelődésre lehet még számítani. Az arany ára azonban a 2015 és 2025 közötti időszak szinte teljes egészében 1000 és 2000 dollár közötti tartományban mozgott unciánként. Egészen 2023. július 1-jéig, amikor megkezdődött a kitörés 2000 dollár/uncia fölött. Ha a bikapiacot ettől a ponttól datáljuk, akkor két éven belül alig több mint 110%-os emelkedést látunk.
10 ezer dollár unciánként vagy magasabb
Ha az első és a második bikapiac átlagos nyereségét vesszük, ami több mint 1400%, és tíz éves átlagos időtartamot veszünk alapul, és ezeket a mutatókat 2023-ban 2000 dolláros unciánkénti alapárhoz alkalmazzuk, akkor ez a feltételezés azt mutatja, hogy az arany ára 2033-ra eléri a 28 000 dollárt unciánként. Természetesen ez a módszer csak megközelítőleg alkalmazható. A nyereségek sokkal nagyobbak is lehetnek, és sokkal gyorsabban is bekövetkezhetnek. Az 1971–1980-as forgatókönyv újrajátszása az arany árát unciánként közel 100 000 dollárra emelné 2032-re.
• 1000 dollárról 2000 dollárra = 100% hozam
• 2000 dollárról 3000 dollárra = 50% hozam
• 3000 dollárról 4000 dollárra = 33% hozam
• 4000 dollárról 5000 dollárra = 25% hozam
• 9000 dollárról 10 000 dollárra = 11% hozam
Ezt figyelembe véve teljesen ésszerű azt feltételezni, hogy az arany ára 2026 végére elérheti a 10 000 dollárt unciánként, ami jóval magasabb emelkedést jelent. Amit kevés befektető ismerhet fel, az az, hogy az arany árának minden 1000 dolláros emelkedése könnyebb, mint az előző. Az árfolyamnyereség minden mérföldkőnél azonos, de a százalékos növekedés kisebb, mivel minden emelkedés magasabb bázisról indul. 4000 dollárról 5000 dollárra unciánként 25%-os nyereséget jelent. De 9000 dollárról 10 000 dollárra unciánként csak 11%-os nyereséget. Ezért az unciánkénti 10 000 dollárra való felemelkedés eleinte lassan, majd gyorsan fog lezajlani.
Események, amely az arany árára hatnak
A fenti érvelés mellett azonban van egy sor olyan esemény, amelyek felpörgetik a közelgő árfolyam-emelkedést.
James Rickard 8 pontban emelte ki ezeknek az eseményeknek a jelentőségét:
1. A központi bankok továbbra is nettó aranyvásárlók, ahogyan 2010 óta folyamatosan ez jellemzi őket. Ez informális alsó határt szab az arany árának, miközben továbbra is korlátlan emelkedést tesz lehetővé.
2. A bányászati termelés az elmúlt hat évben stagnált. Ez nem jelenti az „arany csúcsát”, de azt mutatja, hogy az aranyat egyre nehezebb megtalálni, és egyre drágább a kitermelése. Kínálati korlátok + növekvő kereslet = magasabb árak.
3. A réz árának és az arany árának az aránya minden idők legalacsonyabb szintjén van. Ez az ipari fémek és a nemesfémek relatív szerepére utal. Az arany ára viszont recessziós forgatókönyvekben és gazdasági nehézségek esetében is emelkedhet.
4. Oroszország bebizonyította, hogy túlélheti a nyugati dollár alapú pénzügyi szankciókat, ha tartalékainak több mint 25%-át fizikai aranyban tartja. Ez egy olyan tanulság, amelyet a világ, és különösen a BRICS-országok internalizálnak.
5. A digitálisan tokenizált arany hatalmas új keresletforrássá vált. A Tether élen jár az XAUt tokennel, amelynek jelenlegi piaci kapitalizációja (az arany árához kötve) 2,2 billió dollár. A token támogatására a Tether által tárolt arany mennyisége ma meghaladja a 16,2 tonnát, ami több, mint egyes országok teljes aranytartaléka. Ezzel az arannyal nem kereskednek, és a token csak készpénzre váltható be, fizikai aranyra nem. Ez azt jelenti, hogy a Tether a végső „vétel és tartás” típusú aranybefektető, és az aranyuk gyakorlatilag kikerült a piacról.
6. Olaszország a közelmúltban lépéseket tett annak érdekében, hogy az olasz arany (2452 tonna; a világ harmadik legnagyobb aranytartaléka az Egyesült Államok és Németország után) az olasz néphez, és ne az Olasz Nemzeti Bankhoz tartozzon. Ez a vita lecsillapodott, de már a puszta létezése is azt mutatja, hogy globális küzdelem folyik a fizikai arany birtoklásáért.
7. Tucker Carlson, az amerikai republikános mozgalom oszlopos tagja, televíziós és médiaszemélyiség online aranykereskedési platformot indított. Ez csak egy a sok online kereskedő közül, de azt mutatja, hogy az aranytulajdonlás egyre szélesebb közönséget ér el, és közelebb kerülünk az áremelkedés kiskereskedelmi őrületéhez.
8. Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma komolyan fontolgatja aranytartalékainak újraértékelését, és arra kényszerítheti a Federal Reserve-t, hogy újraértékelje az 1934-ben a Fed aranyának átvételekor kapott aranytanúsítvány értékét. A tanúsítvány jelenlegi értéke unciánként 42,22 dollár. Ha unciánként 4200 dollárra értékelnék át, ez nem változtatná meg az arany világpiaci árát (ez csak egy számviteli tétel), de körülbelül 1 billió dollárral növelné a Pénzügyminisztérium Fednél vezetett számláját. Ez egyúttal azt mutatná, hogy az Egyesült Államok legitim monetáris eszközként tiszteli az aranyat.
Ezek alapján is látszik, hogy számtalan esemény, világgazdasági vagy politikai történés van hatással az arany árfolyamára. Éppen ezért érdemes figyelni az arany fejlődését a következő időszakban, és követni, hogyan hat ez a bitcoin árfolyamának alakulására is. Hiszen még mindig egy nyitott téma, hogy mennyire erős a bitcoin és arany korrelációja.