A BlackRock Bitcoin ETF-je a vállalat arany tojást tojó tyúkja
A világ legnagyobb vagyonkezelője, a BlackRock újabb rekordot döntött: mindössze kevesebb mint két évvel a bevezetése után az iShares Bitcoin Trust (IBIT) lett a cég legnagyobb bevételt termelő tőzsdén kereskedett alapja (ETF). A Bloomberg adatai szerint az IBIT éves szinten közel 245 millió dollár díjbevételt hozott, ezzel megelőzve a veterán alapokat, mint az iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) vagy az MSCI EAFE ETF (EFA).
Egy új sztár 22 hónap alatt
Az IBIT 2024 elején indult, és alig 435 nap alatt közel 98 milliárd dollárnyi nettó eszközt gyűjtött. Ez minden idők leggyorsabb növekedése az ETF-piacon — a korábbi rekordot a Vanguard S&P 500 indexalap (VOO) tartotta, amelynek több mint öt évre volt szüksége, hogy elérje a 100 milliárdot.
A BlackRock a Bitcoin ETF révén évente 0,25%-os kezelési díjat szed a befektetők vagyonából, így a bevételek közvetlenül nőnek, ahogy a Bitcoin ára és a befektetői kereslet emelkedik. A kriptovaluta a közelmúltban 125 000 dollár fölé került, ami új történelmi csúcsot jelent, és tovább erősítette az IBIT iránti érdeklődést.
Az alap teljesítményét a Bloomberg ETF-elemzője, Eric Balchunas úgy jellemezte:
„Az IBIT most már csak hajszálnyira van a 100 milliárdtól — és mindezt 22 hónap alatt érte el. Ez példátlan a piac történetében.”
Forrás: Eric Balchunas
A keresletet az amerikai politika is fűti
Az ETF-ek iránti fokozódó keresletet részben az Egyesült Államok új kriptobarát politikai irányvonala táplálja. A Trump-adminisztráció stabilcoin-törvényt fogadott el, megtartotta az első Fehér Házi kriptócsúcstalálkozót, és nyitottabb szabályozói környezetet ígért a digitális eszközök számára.
Az IBIT egy héttel ezelőtt a teljes amerikai spot Bitcoin ETF-beáramlások több mint feléért (1,8 milliárd dollár) felelt, ezzel dominálva a piacot. A BlackRock így nemcsak a legnagyobb, hanem a legjövedelmezőbb szereplővé vált a Bitcoin-alapú befektetések szegmensében.
Kapcsolódó tartalom: Egy zsák pénzt kerestek a spot kriptovaluta ETF-ek a BlackRocknak
A következő lépés: hozamtermelő Bitcoin-stratégia
A BlackRock azonban nem áll meg itt. A cég új Bitcoin-terméket készül bevezetni: a Bitcoin Premium Income ETF olyan fedezett opciós stratégiát alkalmazna, amely Bitcoin-fedezetű call opciókat ad el, hogy rendszeres hozamot biztosítson a befektetőknek. Ez a konstrukció viszont korlátozza a felfelé irányuló árfolyamnyereséget, mivel a prémiumbevételért cserébe az alap lemond a nagyobb árfolyam-emelkedések hasznáról.
Balchunas szerint mindez arra utal, hogy a BlackRock tudatosan a piac két legnagyobb kriptoeszközére, a Bitcoinra és az Etherre épít, és nem kíván beszállni az altcoin ETF-ek egyre zsúfoltabb és kockázatosabb versenyébe — azt inkább a kisebb alapkezelők terepének hagyja meg, akik újabb tokenekkel próbálnak figyelmet és tőkét szerezni.
Mit jelent mindez?
Az IBIT sikere nem csupán egy újabb pénzügyi rekord — hanem jelzés is: a hagyományos pénzügyi szektor (TradFi) egyre mélyebben integrálja a Bitcoin-alapú befektetési termékeket. A befektetők szemében a Bitcoin immár nem periférikus eszköz, hanem stabil, szabályozott pénzügyi instrumentum, amely képes bevételt termelni a világ legnagyobb vagyonkezelője számára.
Ha a trend folytatódik, az IBIT lehet az első ETF a történelemben, amely egy éven belül átlépi a 100 milliárd dolláros küszöböt – ezzel a kriptó végleg beírhatja magát a Wall Street történetébe.