Egy szövetségi döntés alapjaiban változtatja meg a kriptók szerepét a lakáshitelezésnél
Az amerikai Szövetségi Lakásfinanszírozási Ügynökség (FHFA) igazgatója, Bill Pulte utasította a Fannie Mae-t és a Freddie Mac-et, hogy vizsgálják meg, hogyan lehet a kriptovalutákat használni a jelzáloghitelek kockázatértékelésében. Ez derült ki abból a rendeletből, amit június 25-én tett közzé az FHFA. Itt írtunk is róla már.
Mi az a Fannie Mae és Freddie Mac?
A Fannie Mae nem egy ember neve, hanem az FNMA rövidítés könnyen kiejthető verziója, ami a Szövetségi Nemzeti Jelzálogtársaságot (Federal National Mortgage Association) fedi. Ez egy amerikai kormány által támogatott vállalat amelyet 1938-ban alapítottak a New Deal részeként, hogy fellendítse a lakáshitelezést a gazdasági világválság után. Nem közvetlenül nyújt hiteleket a lakásvásárlóknak, hanem felvásárolja a bankok által kihelyezett jelzáloghiteleket, majd ezeket jelzálogfedezetű értékpapírokká alakítja, amelyeket befektetőknek értékesít. Ezáltal likviditást biztosít a hitelezőknek, akik így újabb hiteleket tudnak nyújtani. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy én a banknak fizetem a hitelem tovább, nem is veszem észre a mögöttes tranzakciót, de valójában a törlesztő már egy másik céghez kerül. Így a banknak valójában nincs követelése, azt a pénzt újra tudja hitelezni másnak.
1968 óta a Fannie Mae tőzsdén jegyzett, és jelenleg az egyik legnagyobb pénzügyi vállalat az Egyesült Államokban, több mint 4,3 billió dollárnyi eszközzel. A Freddie Mac ugyanilyen jogi entitás (FHLMC – Federal Home Loan Mortgage Corporation), a Szövetségi Lakáshitel Jelzálogtársaság. Ez a két cég a teljes amerikai jelzálogpiac felét fedi le. A vállalatok között némi különbség van, bár a cél ugyanaz. A Freddie Mac-et pont azért hozták létre, hogy versenytársat biztosítsanak a Fannie Mae mellé. A Freddie Mac leginkább kisebb bankokkal dolgozik együtt és gyakran tartja meg a hiteleket saját portfóliójában.
Mit jelent a mostani utasítás?
Szóval a bevezetőben említett rendeletről Bill Pulte azt posztolta az X-en, hogy a két vállalat most javaslatot fog készíteni. A kriptovalutákat tartalékként fogják majd a tervek szerint figyelembe venni a saját jelzáloghitelek kockázatértékelésében, anélkül, hogy fiat pénzre (amerikai dollár) kellene előtte alakítani azt. A kormányhivatal azonban csak az Egyesült Államokban szabályozott központi tőzsdén tárolt kriptovalutákat venné figyelembe. De mit jelent ez a gyakorlatban? Aki már most kapott hitelt a banktól, annak semmit. De a jövőben ott fog számítani, hogy ha valakinek van 20 ezer dollárnyi bitcoinja, akkor a Freddie Mack és a Fannie Mae ezt figyelembe veszi a hitel megvásárlási döntésében. Tehát nagyobb eséllyel veszi meg a banktól a hitelt, ami motiválttá teszi a bankot, hogy figyelembe vegye a kriptót is, amikor elbírálja a hitelkérelmet. Hiszen így nagyobb eséllyel tudja aztán a hitelt eladni a Freddie Macknek és a Fannie Mae-nek.
Gyakorlatilag Magyarországon ezt kevésbé lehet értelmezni, de az Egyesült Államokban nagy dolog ez a lépés. Nem csoda, hogy sokan örömüknek adtak hangot a közösségi médiában. A Strategy alapítója, maga Michael Saylor is dicsérte Pulte döntését, és meghatározó pillanatnak nevezte az intézményi BTC-elfogadás és a biztosítékok elismerése szempontjából. Szerinte ugyanis ezután már a globális bankrendszer is követni fogja a lépést. A Propy blokkláncos ingatlancég szintén üdvözölte az X-en a fejleményeket. Aktuálisan több mint 55 millió amerikai rendelkezik digitális eszközökkel, úgyhogy elképzelhető, hogy ez a lépés még többek számára biztosítja majd a lakáshoz való hozzáférést.
Milyen hatása lehet ennek az amerikai jelzálogpiacra?
Ha a kriptovalutákat hivatalosan is elfogadják a hitelképesség értékelésénél, az megkönnyítheti a lakásvásárlást azok számára, akik jelentős mennyiségű kriptovalutával rendelkeznek, de kevesebb eszközzel a hagyományos piacokon. És ugye Pulte szerint a lakáshitelezési rendszer masszív vérfrissítésre szorul, és ez a lépés része lehet egy szélesebb körű digitalizációs stratégiának az egész amerikai jelzálogszektorban. Tehát biztosan új kockázatértékelési módszereket kell kidolgozni, de a fiatalabb, technológiailag nyitott generációk számára nem kell meglépni a fiat pénzzé alakítás szenvedős lépéseit, már kriptóval is lehet hitelt igényelni.