Arany a széfben, bitcoin a zsebben – így építik újra vagyonukat a milliárdos családok
Az utóbbi években a milliárdos családi vagyonkezelők, az úgynevezett family office-ok befektetési stratégiája látványos átalakuláson ment keresztül. A globális gazdasági bizonytalanság, a valuták rohamos leértékelődése és a pénzromlás elleni védekezés kényszere olyan eszközök felé terelte őket, amelyek egyszerre kínálnak stabil értékmegőrzést és hosszú távú hozamlehetőséget. Ennek a folyamatnak a két legnagyobb nyertese az arany és a bitcoin.
A klasszikus menedékeszköz, az arany, újra reflektorfénybe került. Különösen Ázsiában és a feltörekvő piacokon figyelhető meg, hogy a vagyonos családok nagy mennyiségben vásárolják a nemesfémet. A fiat valuták drámai értékvesztése, valamint a geopolitikai feszültségek miatt a családi alapok olyan biztonságos kikötőként tekintenek az aranyra, amely képes átvészelni az infláció és a piaci volatilitás hullámait. A Financial Times elemzése még tovább megy, rámutatva, hogy az állami vásárlások mellett a privát befektetők – köztük a milliárdos családok – aktivitása is rekordmagasságba emelte az arany iránti keresletet 2024 második negyedévében.
Nemcsak az arany az ász
Ezzel párhuzamosan a digitális eszközök is egyre fontosabb szerepet kapnak a portfóliókban. A Goldman Sachs friss adatai szerint a family office-ok több mint egynegyede már rendelkezik kriptovalutás kitettséggel, míg 2021-ben ez az arány mindössze 16 százalék volt. A digitális eszközök iránti érdeklődés mögött több tényező áll: a szabályozási környezet átláthatóbbá válása, a piaci hozamlehetőségek és az a meggyőződés, hogy a blokklánc-technológia hosszú távon is forradalmi változásokat hoz a pénzügyi szektorban. A BNY Wealth kutatása szerint a családi vagyonkezelők 74 százaléka már befektetett kriptoeszközökbe, vagy komolyan fontolgatja ezt, elsősorban az infláció elleni védekezés és a diverzifikáció érdekében.
A két eszköztípus – arany és kriptó – tehát látszólag ellentétes világot képvisel. Az egyik a több ezer éves értékőrző tradíciót, a másik a digitális korszak újítását. Mégis, a legnagyobb családi alapok ma már nem csak egyet választanak közülük, hanem párhuzamosan építik be mindkettőt portfóliójukba. Ez a kettős stratégia egyszerre biztosít stabilitást és növekedési potenciált, miközben védelmet nyújt a pénzügyi viharokkal szemben.
A trend üzenete egyértelmű: a modern vagyonkezelés nem a múlt vagy a jövő kizárólagos választásáról szól, hanem arról, hogyan lehet a kettőt összehangolva megőrizni és gyarapítani a vagyont egy egyre kiszámíthatatlanabb világban.
És bár az arany továbbra is a stabilitás megtestesítője, a kriptovalutákban rejlő lehetőségek már nem hagyhatók figyelmen kívül. A family office-ok számára a bitcoin vagy az ethereum nem csupán spekulatív eszköz, hanem egy új, digitális “aranytartalék” alapja is lehet, amely nem áll állami ellenőrzés alatt, és határokon átívelve, azonnal mozgatható. A blokklánc-alapú pénzügyi ökoszisztéma pedig olyan innovációkat kínál – a decentralizált pénzügyektől (DeFi) a tokenizált eszközökig -, amelyek hosszú távon akár az aranynál is fontosabb szereplővé tehetik a digitális valutákat a globális vagyonkezelésben.
Más szóval: miközben a milliárdos családok továbbra is bíznak az aranyban, a kriptók már ott kopogtatnak a széf ajtaján – és egyre több helyen be is engedik őket.