Mit kell tudni a Hyperliquid DEX kriptotőzsdéről? Útmutató kezdőknek
A Hyperliquid egy decentralizált tőzsde (DEX), amely a legtöbb versenytársával ellentétben saját blokkláncán működik. A platform kriptovaluta alapú örökös (perpetual) határidős szerződéseket is kínál, amelyekkel az alapul szolgáló eszközök birtoklása nélkül is lehet kereskedni, hasonlóan a centralizált tőzsdék (CEX) működéséhez.
A Hyperliquid egyik fő vonzereje a nagy sebességű, egyszerű, de funkciókban gazdag platformja, amely magas szintű kereskedést tesz lehetővé, miközben alacsony késleltetést, magas megbízhatóságot és zökkenőmentesebb felhasználói élményt kínál.
A platform számos kriptovalutát támogat, mint például a BTC, ETH, AVAX, SOL, SUI, és még sorolhatnánk. De nem csak a támogatott coinok száma vagy a felhasználóbarát felhasználói felület adja a vonzerőt. A tőzsde olyan sok funkciót és kereskedési lehetőséget kínál a felhasználóknak, hogy a platformon lévő nyitott pozíciók (open interest) értéke mára elérte a 15 milliárd dollárt.
A Hyperliquid alapítói
A Hyperliquid egyik társalapítója Jeff Yan, aki karrierjét a Hudson River Tradingnél kezdte, majd a Chameleon Trading nevű market maker céget is megalapította. Yan általában nagyon aktív a közösségi médiában, több konferencián is részt vett, és népszerű podcastokban is gyakran szerepel.
A csapat tagjainak többsége azonban (mint a legtöbb DeFi-projektben) névtelen maradt, vagy álnevet használ a magánéletének védelme érdekében. Yan és csapata azonban elmondta, hogy a Hyperliquid közreműködőinek többsége az MIT-ről, a Harvardról és a Hudson River Tradingről származik.
Hogyan lehet eszközt utalni a Hyperliquid platformra?
A Hyperliquid platformra eszközt küldeni különösen egyszerű, és kétféle útvonalat választhatsz: központosított tőzsde vagy bridge megoldás használatával.
Mindkét esetben szükséged lesz egy self-custody tárcára, mint amilyen például a MetaMask.
Tokenküldés a Hyperliquidre egy CEX-en keresztül
Először is szükséged lesz az USDC-re, mert a Hyperliquid csak ezt a stabilcoint támogatja. Ezért, ha CEX-et akarsz használni, olyant kell választanod, amelyik ezt is támogatja. A másik szempont, hogy a választott tőzsde támogassa az Arbitrumot a kiutaláshoz, mert ez az egyetlen hálózat, amely a cikk írásának pillanatában hidat képez a Hyperliquidhez natív módon. De ennek sem kellene gondot okozni, mert sok népszerű központosított tőzsde támogatja az Arbitrumot, lásd például Binance, Bitpanda, Coinbase vagy Kraken váltókat.
Így csak annyit kell tenned, hogy kiutalod az USDC-t az Arbitrum tárcádba. A MetaMask is támogatja az Arbitrum hálózatot. Ezután már csak csatlakoztatnod kell a tárcádat a Hyperliquid platformhoz, és máris indulhat a kereskedés.
Tokenküldés a Hyperliquidre decentralizált hídon keresztül
Ha már rendelkezel eszközökkel a MetaMask-on (vagy bármely más Web3-as tárcán), akkor valószínűleg nem szeretnél centralizált tőzsdén keresztül váltani. Szerencsére erre is van megoldás.
Tegyük fel, hogy van pénzed (USDC) az Ethereumon, és a Hyperliquid platformon szeretnél kereskedni. A bal felső sarokban található legördülő menüből ellenőrizheted, hogy mely hálózatok vannak jelenleg csatlakoztatva a tárcádhoz. Ha az Arbitrum nincs ott, nézd meg a ConsenSys hivatalos útmutatóját, hogyan lehet hozzáadni.
Most kattints a „Bridge” gombra, amely a tárca közepén, a felső részén található. Ez egy olyan oldalra vezet, amely körülbelül így néz ki:
Ekkor már csak be kell írnod az eredeti hálózatot (ebben az esetben az Ethereumot) és a célállomást (Arbitrum), kiválasztanod a tokent (USDC), majd megerősítened a műveletet – a gomb közvetlenül alul található. Miután a tokenek megérkeztek az Arbitrum tárcádba (ez pontosan ugyanaz a tárcacím lesz, csak az Arbitrumon), csatlakozhatsz a Hyperliquidhez, és elkezdheted használni a platformot.
Számos kereskedési módot támogat a platform
A Hyperliquid teljes lekötött értékének növekedése és ökoszisztémájának bővülése nem egy hájpnak az eredménye. Népszerűsége annak köszönhető, hogy a protokoll csapata folyamatosan fejleszti és vezeti be az új funkciókat, új, egzotikus kereskedési eszközöket hoz forgalomba, amelyekkel korábban még nem sok más DEX foglalkozott.
A Hyperliquid egyik legérdekesebb funkciója az, hogy indexekkel, kibocsátások előtti tokenekkel, vagy mémcoinokkal is kereskedhetsz. A Hyperliquid valójában az első perpetual DEX-ek egyike, amely mémcoinok kereskedését is engedélyezte a platformján.
Ez az első DEX, amely bevezette a hagyományos piacokon népszerű scale orders kereskedést is. Ez lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy egy nagy megbízást kisebb megbízásokra osszanak fel. Ez egy limit megrendelésekből álló konglomerátum, amelynek ára fokozatosan emelkedik vagy csökken, attól függően, hogy vételi vagy eladási műveletről van szó.
A scale orders mellett a Hyperliquid a CEX-eken megszokott legtöbb szolgáltatást kínálja, azaz piaci és limit megbízásokat, take profit és stop loss kereskedést, cross margint és akár 50-szeres tőkeáttételt is a kriptoeszköztől függően. Emellett kínálja a Hyperps funkciót is, amelyek a Hyperliquid-exkluzív örökös (perpetual) határidős ügyletek, amelyek hasonlóan működnek a hagyományos örökös határidős ügyletekhez, azzal a különbséggel, hogy nem igényelnek spot vagy index orákulum árfolyam adatokat.
Támogatott kriptovaluták
A Hyperliquid egyik erőssége, hogy nagyon sok kriptovalutát támogat a tőkeáttételes kereskedések esetében, valamint az, hogy a csapat mindent megtesz azért, hogy az újonnan kibocsátott érméket a lehető leggyorsabban felvegye a kínálatba.
Ne felejtse el senki sem azonban, hogy a Hyperliquid összes kriptovalutájának a kereskedési párja az USDC.
Tőkeáttételes kereskedéshez lehet használni a BTC, ETH, SOL, XRP, HYPE, FARTCOIN, SUI, kPEPE, BERA, és számos más tokent mint amilyen a DOGE, ADA, TRUMP, AVAX, ENA, BNB, AAVE, CRV, LINK, LTC, ONDO, BIGTIME, JUP, HBAR, VINE, PENDLE, WIF, TIA, S, POPCAT, TON, TAO, NEAR, OM, MKR, SPX, LAYER, AI16Z, OP, AIXBT, FIL, XLM, ZRO, LDO.
A spot kereskedés esetén a HYPE/USDC, BTC/USDC, ETH/USDC, PURR/USDC, HFUN/USDC, PIP/USDC, FARM/USDC, és számos egyéb token támogatott, beleértve a CATBAL, JEFF, VAPOR, ATEHUN. SOLV, SCHIZO, RAGE, POINTS, OMNIX.
A spot kereskedés listája rövidebb, mivel a Hyperliquid platformon a perpetual típusú kereskedés az elsődleges.
Érdekes tény, hogy a Pump.fun az év egyik legjobban várt tokenje volt a Solana platformon. A Hyperliquid volt az első tőzsde, amely piacot teremtett a bevezetés előtti tokenek számára, és több milliárd dolláros forgalmat és likviditást generált a TGE-ig.
Mi különbözteti meg a Hyperliquid-et az olyan decentralizált tőzsdéktől, mint az Uniswap?
Talán kíváncsi vagy arra, mi különbözteti meg a Hyperliquid-et más népszerű decentralizált tőzsdéktől, mint amilyen az Uniswap is.
Az Uniswap az Ethereum blokkláncra épül, amely rendkívül biztonságosnak és decentralizáltnak számít, de lassabb sebességet kínál. Az Uniswap tranzakcióinak megerősítéséhez több kattintás szükséges, és olyan fejlett kereskedési funkciók, mint a margin és a perpetual kereskedés, nem állnak rendelkezésre.
Azáltal, hogy egy Layer 1-es blokkláncot épített fel a semmiből, és egy centralizáltabb struktúrát választott, a Hyperliquid gyorsabb sebességet és jobb felhasználói élményt tud kínálni, – beleértve az 1 kattintásos kereskedést is.
Technikai adatok
Mint már említettük, a csapat saját, azonos nevű blokkláncot üzemeltet. Ez a HyperEVM és a HyperBFT protokollokból áll. Ez a két protokoll lehetővé teszi a Hyperliquid számára, hogy Ethereum-kompatibilis okosszerződéseket, valamint egy egyedi Layer 1-es sebességét és megbízhatóságát biztosítson, ami alkalmassá teszi nagy sebességű kereskedésre és DeFi projektek építésére.
HyperEVM: Teljes Ethereum-kompatibilitás
A HyperEVM egy Ethereum virtuális gép (EVM), amely közvetlenül a Hyperliquid Layer 1-be van integrálva. Az önálló EVM-implementációktól eltérően ugyanis konszenzus rétegben, a HyperBFT-ben működik.
A HyperEVM három fő jellemzője:
1. Natív integráció: A HyperEVM okosszerződések közvetlenül kommunikálhatnak a Hyperliquid alapvető funkcióival, beleértve az on-chain spot és örökös határidős order book-okat, így egyszerűsítve az EVM-alapú alkalmazások és a platform kereskedési infrastruktúrája közötti interakciót.
2. Engedélyezett végrehajtási modell: A Hyperliquid végrehajtási modellje lehetővé teszi az L1 és a HyperEVM szekvenciális működését, így az EVM hozzáférhet az előző blokk 1 blokkláncának állapotához, és benyújthatja a következő blokk műveleteit. Ennek eredményeként előrejelezhető és konzisztens működést biztosít.
3. Token standardok és likviditás: A HyperEVM-en található ERC20 tokenek helyettesíthetők a Hyperliquid L1-en található megfelelő natív eszközökkel. Ez lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy minimális díjak mellett kereskedjenek tokenekkel, és mély likviditáshoz férjenek hozzá, miközben ezeket a tokeneket EVM-alapú decentralizált alkalmazásokban (dApps) is felhasználhatják.
HyperBFT: a Hyperliquid konszenzus algoritmusa
A HyperBFT a Hyperliquid egyedi konszenzus algoritmusa, amelyet a Hotstuff protokoll ihletett. Úgy tervezték, hogy megfeleljen a nagyfrekvenciás kereskedés követelményeinek, miközben fenntartja a biztonságot és a konzisztenciát az ökoszisztéma egészében.
A HyperBFT három fő jellemzővel rendelkezik.
1. Magas teljesítmény: A blokk megerősítési ideje kevesebb mint egy másodperc, míg a medián késleltetés 0,2 másodperc, a 99. percentilis késleltetés pedig 0,9 másodperc. Ez lehetővé teszi a platform számára, hogy másodpercenként több mint 200 000 tranzakciót dolgozzon fel, és az optimalizálás előrehaladtával a skálázhatósági potenciál meghaladhatja a másodpercenkénti 1 millió kereskedés feldolgozását.
2. Bizánci hibatűrés (BFT): Ahogy a neve is sugallja, a HyperBFT a konszenzus fenntartása mellett akár a rosszindulatú validátorok egyharmadát is tolerálja, így kedvezőtlen körülmények között is robusztus biztonságot garantál.
3. Környezetek közötti állapotmegosztás: Az L1 és a HyperEVM ugyanazokat az állapot- és adatelérhetőségi rétegeket használja, így az ökoszisztéma egészében fenntartja a konzisztenciát és a szinkronizálást, annak ellenére, hogy külön végrehajtási környezetekben működnek.
Tokenomika
A Hyperliquid natív kriptovalutája, a HYPE, ami a platform ökoszisztémáját működteti, mivel decentralizált irányításra, gazdasági ösztönzőkre és díjfizetésre is használják. A HYPE tokenek birtoklásával a felhasználók részt vehetnek a döntéshozatali folyamatokban, és befolyásolhatják a frissítéseket és változásokat az irányítási mechanizmusokon keresztül.
Sőt, a HYPE tokenekkel jutalmakat is lehet szerezni, miközben hozzájárulnak a hálózat biztonságához is. A kereskedők számára a token gyakorlati előnyöket kínál, például csökkentett kereskedési díjakat, amikor a platformon tranzakciókhoz használják.
2024-ben a Hyperliquid airdropon keresztül közel 100 000 felhasználónak osztott szét tokeneket. Az airdropot „a valaha volt legértékesebbnek” nevezték – a címzettek 12%-a 5000-10 000 tokent kapott. Néhány héten belül ez a HYPE mennyiség több mint 140 000 dollárt ért. Mivel a Hyperliquid nem kapott finanszírozást kockázati tőkésektől, az airdrop nagy része a közösséghez került. A HYPE tokenek 75%-át jelenlegi és jövőbeli felhasználók között osztották szét.
A HYPE tokenek több mint 20%-át „fő közreműködőknek” osztották szét – köztük a Hyperliquid Labs fejlesztőinek. A potenciális bennfentes kereskedés megelőzése érdekében ezek a tokenek csak 2027-2028-ban válnak eladhatóvá.
Biztonságos-e a Hyperliquid?
A Hyperliquid csapat a biztonságot mindenek elé helyezi, amit harmadik feles auditokkal is tud bizonyítani. Újabb blokkláncként azonban kockázatosabbnak tekinthető, mint a régebbi Layer 1-es blokkláncok, például az Ethereum.
2024 végén azonban volt egy szituáció, ami elsőre egy biztonsági incidensnek tűnt. A Hyperliquid jelentős tőkekiáramlást mutatott, és ezt észak-koreai hackerek támadásához kötötték. Több mint 256 millió dollárt vettek ki 30 órán belül, aminek következtében a HYPE token ára 25%-kal esett. A pánik ellenére kiderült, hogy a Hyperliquid platformot nem törték fel, ami kiemeli a robusztus biztonsági intézkedéseit.
Mik a Hyperliquid hátrányai?
Kifizetések: Jelenleg az USDC a fő támogatott kriptovaluta a kifizetésekhez. Ha egy másik kriptovalutát szeretnél kiutalni a Hyperliquidből, valószínűleg először USDC-re kell váltanod.
Centralizált: Egyesek kritizálták a Hyperliquidet a viszonylag centralizált struktúrája miatt. A kritikusok azt állítják, hogy a protokoll nem igazán „decentralizált” más Layer 1-es blokkláncokhoz, például az Ethereumhoz képest.
Nem tesztelték még igazi csatában: Mivel viszonylag új protokoll, a Hyperliquid nem esett át „még tűzkeresztségen”, mint más decentralizált pénzügyi alkalmazások. A kriptoközösség még nem látta, hogy a Hyperliquid hogyan reagált volna kibertámadásra vagy hirtelen piaci összeomlásra.
Mi teszi egyedivé a Hyperliquidet?
Foglaljuk össze, miben tűnik ki a Hyperliquid a versenytársai közül.
Alacsony slippage decentralizált order book-okkal
A magas slippage gyakran aggasztja a decentralizált platformokon a kereskedőket az automatizált árjegyzőkre (AMM) való támaszkodás miatt. Ezért a Hyperliquid a hagyományos platformok elemeit veszi át, és decentralizált order book modellt alkalmaz, ami hatékony áregyeztetést, átláthatóságot és jelentősen csökkentet slippage-et eredményez – még volatilis piacokon is.
Láncok közötti bridge képességek
A Hyperliquid lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy láncok közötti utalásokat hajtsanak végre a teljes ökoszisztémájában, ami azt jelenti, hogy kriptovalutákat több blokkláncról is lehet utalni, például Ethereum, Solana, Arbitrum, Base és BNB Chain hálózatból.
Számos híd közül lehet választani. A natív Arbitrum bridge az elsődleges lehetőség, ha USDC-t szeretnél utalni az Arbitrumról a Hyperliquidre átutalási díjak nélkül. Bár rendkívül biztonságos és ingyenes, mégis az Arbitrumra korlátozódik. A Synapse egy másik népszerű bridge, amely működik az Ethereummal, a Base-szel és a Solanával, lehetővé téve a kriptovaluták minimális díjakkal történő átutalását körülbelül 20 blokkláncról.
A HyBridge a Hyperliquid közösség által fejlesztett protokollja, amely naponta több millió tranzakciót rögzít. Hét blokkláncról – köztük az Ethereumról, az Optimismről és az Avalanche-ról – támogatja a Hyperliquidre történő utalásokat.
Végezetül, ha viccesen kellene jellemezni a platformot, akkor frappánsan így lehetne megfogalmazni: Ha az Uniswapnak és a Binancenek lenne egy gyereke, aki utálná a gas díjakat, on-chain működne, és otthagyná a kockázati tőkebefektetők ölelését, hogy a nulláról építsen egy kereskedési motort, az a gyerek Hyperliquid lenne.