Ez a 13,7%-os összeomlás csak egy átlagos nap volt: 49 nap, amikor a Bitcoin még durvábban esett
A Bitcoin az emlékezetes október 10-én, pénteken 16700 dollárt zuhant árfolyamában, ami kevesebb mint nyolc óra alatt 13,7%-os korrekciót jelentett. A 105000 dollárra történő hirtelen esés a BTC-ben kifejezett teljes határidős nyitott pozíciók 13%-át likvidálta pillanatok alatt. A hullámszerűen végbemenő likvidálások és hatalmas veszteségek ellenére ezek a számok messze nem szokatlanok a Bitcoin történetében. Ott van például az ún. COVID-összeomlás napja, amikor 2020. március 12-én 41,1%-ot zuhant a vezető kriptovaluta ára, miután a Bitcoin-derivatívák akkoriban vezetője tőzsdéje, a BitMEX likvidációs problémákkal és egy leállással szembesült. De ezt leszámítva is még mindig van 48 másik nap, amikor a Bitcoin az október 10-én történtekhez képest jelentősebb visszaesést szenvedett el.
Például 2022. november 9-én, amikor a Bitcoin 16,1%-os napközbeni korrekciót szenvedett el, és az ára 15590 dollárra zuhant. Ez a zuhanás egybeesett az FTX összeomlásával, amely akkor eszkalálódott, amikor egy jelentésből kiderült, hogy az Alameda Research vagyonának közel 40%-a az FTX saját tokenjéhez, az FTT-hez volt kötve. Sam Bankman-Fried konglomerátuma hamarosan leállította a kifizetéseket, és végül csődöt jelentett.
A legnagyobb Bitcoin összeomlások
Az tény, hogy a 10% vagy annál nagyobb napközbeni zuhanások ritkábbá váltak, mióta 2024 januárjában elindultak az Egyesült Államokban a spot Bitcoin tőzsdén kereskedett alapok (ETF). A Bitcoin történelmi négyéves ciklusát figyelembe véve azonban még korai lenne azt állítani, hogy a volatilitás valóban csökkent. Ráadásul a decentralizált tőzsdék (DEX-ek) kereskedési volumeneinek ugrásszerű növekedésével a piaci struktúra is megváltozott. A nem is távoli történelemben ott van például 2024. augusztus 5-e, amikor a BTC 15,4%-os napközbeni zuhanást szenvedett el, de volt még 2024. március 5-én egy 13,3%-os korrekció, valamint 2024. januárjában, a spot ETF-ek debütálását követő két nappal is egy 10,5%-os esés.
A konkrét áringadozásoktól függetlenül a pénteki 5 milliárd dolláros bitcoin határidős pozíciós likvidálás arra utal, hogy hónapokba, sőt évekbe is telhet, mire a piac teljesen stabilizálódik. A Hyperliquid, egy örökös határidős ügyletekre fókuszáló decentralizált tőzsde, arról számolt be, hogy 2,6 milliárd dollárnyi, áremelésre számító pozíciót likvidáltak. Közben több platform – köztük a Binance – kereskedői problémákat jelentettek a portfóliómargin-számításokkal kapcsolatban. Ezzel egy időben a decentralizált tőzsdék (DEX-ek) felhasználói az automatikus tőkeáttétel-csökkentésre panaszkodtak, amely akkor következik be, amikor az ellenoldali felek nem teljesítik a fedezeti követelményeket. Lényegében még azok a kereskedők is, akik jelentős nyereséget értek el, egyes pozícióik egyoldalú megszüntetését tapasztalták, ami komoly problémákat okozott azoknak, akik portfólió fedezetet használtak az izolált kockázatkezelés helyett. Ez a helyzet nem feltétlenül a tőzsdék hibája vagy a visszaélések bizonyítéka; ez a viszonylag illikvid piacokon történő tőkeáttétel használatának mellékterméke.
Egyes altcoinok 40% vagy annál is nagyobb mértékben zuhantak, ami a kereskedők biztosítéki betéteinek összeomlását váltotta ki. A Bitcoin/USDT örökös határidős ügyletek a zuhanás idején körülbelül 5%-kal alacsonyabban kereskedtek, mint a BTC/USD azonnali árak, és még nem álltak vissza a zuhanás előtti szintre. Normális esetben az ilyen eltérések könnyű lehetőségeket kínálnának a piaci szereplőknek, de úgy tűnik, valami megakadályozza a normális állapotok visszaállítását. Bár a pénteki összeomlás egyértelműen zavart okozott a piacon, az esemény részben a hétvégi alacsony likviditásnak is tulajdonítható – különösen mivel az amerikai kötvénypiacok október 13-án zárva tartanak egy nemzeti ünnep miatt. További lehetséges tényezők közé tartoznak a fizetésképtelenségről szóló pletykák, amelyek arra késztethették a piaci szereplőket, hogy elkerüljék a további kockázatvállalást.
A BTC történetének legnagyobb árfolyamesései egy nap alatt a következők voltak
2011-ben a Bitcoin nagy emelkedést ért el, amikor 2 dollárról több mint 32 dollárra emelkedett az ára, és ezzel egy uncia ezüsttel egyenértékűvé vált. Aztán jött a zuhanás. Június 19-én a Mt. Gox – a világ messze legnagyobb Bitcoin-tőzsdéje – beismerte, hogy bűnözők feltörtek több száz fiókot, és több millió dollár értékű Bitcoint loptak el. Egy nap alatt a Bitcoin értéke 99%-kal, egy pennyre esett vissza.
2012 augusztusában a BTC 56%-ot veszített akkor, amikor a közvélemény tudomást szerzett egy Ponzi-csalásról, amely hónapokon keresztül megkárosította a kriptobefektetőket. Heti 7%-os hihetetlen hozamot ígért a tettes és végül 700000 bitcoint lopott el.
2013 áprilisában a Bitcoin saját sikere áldozatává vált, amikor a befektetők tömegesen vetették magukat az izgalmas új lehetőségre, amelyről a mainstream média is sokat beszélt. A kereskedés olyan intenzív volt, hogy a Mt. Gox nem tudta kezelni a forgalmat, és amikor összeomlott, a hackerek kihasználták a sebezhetőségét. Ez a Mt. Gox-ot soha nem látott teljes leállásra kényszerítette, ami az árakat közel 260 dollárról 50 dollárra küldte a mélybe.