Pontosan ugyanúgy zajlik a Bitcoin árfolyam esés most, mint 2022-ben
Cikk meghallgatása
Véres héten van túl a kriptopiac. Az elmúlt napokban szinte minden jelentős digitális eszköz többhavi, sőt egyes esetekben több éves mélypontot érintett. És az eladói nyomás kérdéses mikor enyhül.
Altcoin árfolyamok a héten – forrás: Coin360
A hét elején a bitcoin még 74 000 dolláron állt, ami már egy nagyobb esés következménye volt. Május elején közel 83 000 dolláron volt a helyi csúcs. Az igazi esés azonban csak ezután jött. Hétfőn az árfolyam gyorsan 70 000 dollár alá zuhant – ez a lélektani szint ugyan rövid ideig tartotta magát, de végül megadta magát, és az eladók átvették az irányítást. A bitcoin ezután sorban vesztette el a fontos támaszszinteket, még azokat is ahol általában erős vásárlói érdeklődés szokott megjelenni, és a visszapattanási kísérletek rendre kudarcot vallottak.
A hét végéig BTC 61 000 dollárra süllyedt, és bár perceken belül volt egy 2000 dolláros visszapattanás, ez csak a tőkeáttételes pozíciók kényszerlikvidálását fokozta, az áremelkedést nem tudta fenntartani. Mára oda került a piac, hogy nemhogy a 70 ezer dolláros, hanem a 60 ezer dolláros támaszszint megtartását figyeli most minden elemző.
Heti szinten a bitcoin 15%-ot, az elmúlt hónapban pedig közel 26%-ot veszített értékéből. Piaci kapitalizációja 400 milliárd dollárral csökkent, és az altcoinok sem menekültek a fűnyíró elől. A Cardano (ADA) több mint 30 százalékot esett részben Charles Hoskinson alapító bejelentett pihenője miatt, a Zcash pedig technikai biztonsági rések feltárása után 41 százalékot zuhant. Az Ethereum 7, az XRP 4 százalékos mínuszban áll. Pedig a hét elején volt még olyan altcoin ami szépen teljesített: a BNB vagy a NEAR kétszámjegyű növekedést tudott produkálni egy alapvetően esésben lévő piacon. A Toncoinon pedig az átnevezés sem segített.
A hét legfontosabb kriptovaluta hírei egy helyen
A Strategy hétfő reggel egy tőzsdén közzétett bejelentésben hozta nyilvánosságra, hogy május 26. és 31. között 32 BTC-t adott el, átlagosan 77 135 dollár áron, ami összesen 2,5 millió dollár bevételt jelentett. Az eladást a Strategy elsőbbségi részvénye, az STRC osztalékának finanszírozása érdekében hajtották végre. Ez a részvénytípus egy magas hozamú instrumentum, amelyet a vállalat úgy tervezett, hogy 100 dolláros névértéket tartson fenn a befektetők számára. Azon kívül, hogy a bejelentés teljes mértékben sokkolta a piacot, az előrejelzési piacokon is komoly perpatvar alakult ki: a Polymarket szerint ugyanis nem májusra, hanem júniusra esik az eladás ténye a közzététel miatt.
Egy szerencsés felhasználó 15 évet követően bontotta fel ugyanis a fizikai formában elérhető, de digitális vagyont tartalmazó érmét, melynek következtében a tárca tulajdonosa 1,78 millió dollárnyi BTC-vel gazdagodott. Mutatjuk a teljes történetet.
A Binance új szolgáltatást vezet be, amely több mint 7000 amerikai részvényhez és ETF-hez biztosít hozzáférést. Ez újabb fontos lépés afelé, hogy a kriptotőzsde egyetlen platformon kínáljon szinte minden befektetési lehetőséget. A bejelentés alapján a felhasználók hamarosan ugyanazon a felületen kezelhetik kriptoeszközeiket, részvényeiket és ETF-befektetéseiket is. A magyar felhasználók számára azonban egyelőre nem teljesen egyértelmű, hogy az új szolgáltatás induláskor elérhető lesz-e.
Komoly meglepetést okozott a pénteki amerikai munkaerőpiaci jelentés
Májusban 172 ezer új munkahely jött létre az Egyesült Államokban, miközben az elemzők mindössze 85 ezret vártak. A munkanélküliségi ráta 4,3 százalékon stagnált. Ez az adatsor alaposan felforgatta a pénzpiacokat.
Az amerikai munkaerőpiaci adatok a vártnál jobbak lettek – Forrás: Bloomberg
A várakozásoknál jóval erősebb foglalkoztatási szám azonnal átírta a befektetők kamatvárakozásait. A határidős piacok most már 65 százalékos esélyt áraznak be arra, hogy a Fed decemberben kamatemelést hajt végre, egyes szereplők pedig már októberre is fogadnak. A Fed figyelmének középpontjába így ismét az infláció kerül, különösen a közel-keleti konfliktus által gerjesztett árkockázatok miatt.
A kamatemelés valószínűsége jelentősen emelkedett – Forrás: FedWatch, CME Group
Az amerikai munkaerőpiaci adatok határozhatják meg a Fed kamatcsökkentéseit, az állampapírhozamokat és a kriptopiac irányát a jövőben állítja Ryan Lee, a Bitget Research vezető elemzője. Mivel a lassuló munkaerőpiac már nagyrészt beépült a piaci várakozásokba, a befektetők elsősorban a bérek alakulására és a munkanélküliségi ráta esetleges változására figyelnek most. Az amerikai állampapírhozamok és a dollár árfolyama továbbra is rendkívül érzékenyen reagál a munkaerőpiaci adatokra, mivel a befektetők további bizonyítékokat keresnek arra, hogy az infláció valóban mérséklődik.
Az elmúlt év során a foglalkoztatási adatok gyakran okoztak rövid távú mozgásokat a kamatpiacokon, a devizapiacon és a digitális eszközök piacán. A vártnál erősebb munkaerőpiaci adatok jellemzően emelték a kétéves amerikai állampapírhozamokat és erősítették a dollárt, ami kedvezőtlenül hatott a Bitcoin és az Ethereum árfolyamára. Ezzel szemben a gyengébb munkaerőpiaci adatok korábban támogatták a kriptoeszközöket, mivel a piacok ilyenkor nagyobb esélyt láttak a monetáris lazításra és a bőségesebb likviditási környezetre.
A pénteki adatközlést elsősorban a Fed jövőbeli politikájának szempontjából értékelték a piacok. És a piacok most komolyan megszenvedték a hírt.
A Nasdaq több mint 4 százalékot zuhant, ami az elmúlt több mint egy év legnagyobb egynapi esése. Az S&P 500 kilenc hetes nyerősorozata is véget ért. A technológiai szektor kapta a legnagyobb pofont: a félvezető- és AI-részvények zuhantak, több nagy chipgyártó árfolyama 10 százaléknál is többet esett.
Az állampapírpiacon az amerikai kincstárjegyek hozamai meredeken emelkedtek, ahogy a kereskedők egyre agresszívabb kamatemelési pályát áraztak be.
És a kriptopiac sem úszta meg a vérengzést.
2022-es mintát követi a bitcoin árfolyam esés
A kriptopiac elveszítette a 2000 milliárd dolláros piaci kapitalizációját, és a Bitcoin árfolyama is alig kapott levegőt, miután az idei február eleje óta nem látott mélypontra zuhant. A BTC árfolyama a 200 hetes egyszerű mozgóátlagig esett vissza.
Daan Crypto Trades kereskedő az X platformon úgy foglalta össze a helyzetet, hogy a 80 000 dolláros szint körüli visszatesztelés után az árfolyam tovább esett lefelé, és az októberi csúcs óta tartó eső trend egyértelműen fennáll. Szerinte a következő kulcskérdés az, hogy a 60 000 dolláros szint képes lesz-e tartós támaszt nyújtani. Ez az árszint azért különösen fontos, mert közel esik a heti 200-as mozgóátlaghoz is, vagyis egyszerre több technikai szempont is azt sugallja, hogy ez egyfajta döntő ütközőzóna lehet.
Egyértelmű eső trend rajzolódik ki a bitcoin árfolyam grafikonján – Forrás: Daan Crypto Trades, x.com
Rövid távon az eladók még mindig irányítják a piacot. Megfigyelése szerint a Binance futures kereskedési platformon minden egyes áremelkedési kísérletet azonnal eladói nyomás fojt el: amint a vevők megpróbálnak nyomást gyakorolni, újabb és újabb kínálat jelenik meg felettük, és lefogja az árfolyamot.
Túl erős az eladói nyomás a magasabb árfolyam szinteken – Forrás: Binance futures
A Bitcoin idén eddig legnehezebb hetét tudhatja maga mögött
A BTC/USD árfolyam
BTC Price
több mint 13 százalékot esett egyetlen hét alatt. Ez komoly figyelmeztető jel a piac szereplői számára, és egyre több elemző kezd 2022-es párhuzamokat emlegetni.
A legérdekesebb megfigyelést Rekt Capital neve alatt ismert kereskedő és piacelemző tette közzé. Figyelmét a 200 hetes mozgóátlag (200-week SMA) keltette fel – ez egy hosszú távú technikai szint, amely azt mutatja meg, hol alakult az átlagos Bitcoin-ár az elmúlt közel négy évben. Jelenleg ez az érték 61 626 dollárnál húzódik, és az árfolyam pont erre a szintre érkezett vissza.
Ugyanaz történik most a bitcoin árfolyammal mint 4 évvel ezelőtt – Forrás: Rekt Capital, X.com
A dolog különlegességét az adja, hogy szinte pontosan ugyanez történt 2022. június 13-án is: a Bitcoin akkor a medvepiac mélypontján szintén elérte a 200 hetes mozgóátlagot. Most, 2026-ban, csaknem napra pontosan négy évvel később – az árfolyam ismét ugyanehhez a kulcsszinthez kúszott vissza.
Rekt Capital szerint ez nem véletlen egybeesés, hanem a Bitcoin négyéves piaci ciklusának újabb bizonyítéka. Ezek a ciklusok jellemzően a felezési eseményekhez (halving) igazodnak, és rendre hasonló fázisokat rajzolnak ki: emelkedés, csúcs, korrekció, majd újbóli talpra állás. Az elemző szerint az, hogy a történelem ilyen pontossággal ismétli önmagát, egyenesen hihetetlen.
Most már csak az a kérdés, hogy a 200 hetes mozgóátlag tartós támasznak bizonyul-e, vagy az árfolyam ez alá süllyed – mert utóbbi esetben jóval mélyebb korrekció is elképzelhető.
Ez már a bitcoin árfolyam esés alja, vagy van még lejjebb is?
A Bitcoin a közelmúltban egy brutális zuhanáson ment keresztül: az árfolyam 82 000 dolláros szintről esett vissza egészen 59 000 dollárig, ami a 2024-es amerikai elnökválasztás előtti időszak óta a legalacsonyabb értéket jelenti. Az ekkora mértékű esés után érthető, hogy a piaci elemzők egyre hangosabban kérdezik: itt van már a mélypontja ennek a korrekciónak, vagy akár még egy utolsó nagyobb esés is jöhet.
Szivárvány grafikon – Forrás: Coinglass
Az egyik legfontosabb eszköz, amire most sokan hivatkoznak, az úgynevezett szivárvány grafikon. Egy hosszú távú értékelési modell, amely historikusan képes megmutatni, mikor kerül a Bitcoin mélyen alulértékelt zónába. A Crypto Rover nevű elemző rámutatott, hogy a BTC jelenlegi áresés közben ez alá a szint alá csúszott, ami korábban csak egyszer fordult elő: 2022-ben, amikor az árfolyam egészen 15 000 dollárig zuhant a medvepiac mélypontján. A hosszú távú befektetők számára ez klasszikusan vételi szignál szokott lenni, bár az árfolyam egyelőre még nem tért vissza ide.
https://x.com/cryptorover/status/2062792033425928264
Szintén kulcsfontosságú technikai szint a 200 hetes exponenciális mozgóátlag. Ez a mutató korábban szinte minden medvepiaci ciklus során megbízható támaszvonalként működött, és a Bitcoin historikusan rendre ennek közelében találta meg a mélypontját. Jelenleg az árfolyam pontosan ezt a szintet teszteli. Ha sikerül tartania, és visszatér a vevői nyomás, az megerősítheti a 60 000 dolláros sáv közelében kialakuló alap képét. Ha viszont az árfolyam letöri ezt a szintet, további esés válhat valószínűvé.
És mi van, ha nincs vége a bitcoin árfolyam esés okozta vérengzésének?
A bitcoin jelenlegi medvepiacát elemezve Rekt Capital, az ismert kripto-elemző szintén egy érdekes összehasonlítást végzett a 2022-es piaci időszakkal.
Akkor a BTC árfolyama 22 százalékkal esett a 2017-es történelmi csúcs alá, most viszont csupán 12 százalékkal kerül a 2021-es rekordszint alá. Ez a különbség lényeges: azt jelzi, hogy a jelenlegi korrekció mértéke egyelőre elmarad a korábbi medvepiacok mélységétől.
A korábbi árfolyam akció alapján van még tér a további esésre – Forrás: RaktCapital, X.com
Az elemző következtetése óvatos, de egyértelmű: a bitcoin közeledik ugyan az aljához, de lehet, még nem értük el azt a pontot.
„Még van idő” – fogalmazott Rekt Capital, ami azt sejteti, hogy a piac további esésre is képes lehet, mielőtt valódi fordulatot láthatunk.
Mindeközben a volatilitás, azaz az árfolyam ingadozásának mértéke továbbra is magas marad, ami azt jelenti, hogy a piac egy kritikus döntési ponthoz közeledik.
Hulló kések – most kell venni bitcoint vagy érdemes még várni?
Az eheti eladási hullám egyelőre 59 100 dolláros mélypontnál torpant meg, legalábbis átmenetileg. Ez azt jelenti, hogy a Bitcoin mindössze néhány hét alatt nagyjából 23 000 dollárt veszített az értékéből. Bár ez egy elsőre klasszikus “vásárolj az esésben” helyzetnek tűnhet, azonban a szakértők egy része szerint még korai örömre adni okot. Hulló késekben nem érdemes ugyanis belenyúlni.
MVRV sávok megmutatják hol lehet a jó beszálló – Forrás: Ali Martinez, X.com
Ali Martinez elemző szerint a legvonzóbb belépési pontok még lehet, hogy nem érkeztek el. Az X-en közzétett posztjában azt írta, hogy a legjobb kockázat-hozam arányú vételi lehetőségek jellemzően akkor mutatkoznak, amikor a Bitcoin az úgynevezett MVRV árazási sávok 1,0-es vagy 0,8-as szintjére esik. Az MVRV mutató, amely megmutatja, mennyire „olcsó” vagy „drága” a BTC a korábbi átlagos vételárakhoz képest. Ezek a szintek jelenleg 54 000 dollár alatt, illetve 43 000 dollár felett helyezkednek el, ami azt jelenti, hogy a korrekció még bőven folytatódhat tovább is.
Más véleményen van Crypto Rover elemző, aki szerint a mélypont már mögöttünk lehet. Egy korábban megbízhatónak bizonyuló jelzésre hivatkozva azt tanácsolja a befektetőknek, hogy most agresszívan gyűjtsenek Bitcoint, mert a következő bikapiac csúcsán, 2-3 év múlva, hálásak lesznek a mostani döntésükért.
A blokklánc adatok és a technikai elemzések azonban egyelőre nem jelzik egyértelműen, hogy a mélypontot elértük volna vagy sem.