Az Uniswap belép a hitelezési piacra, elindult az Earn a Morpho technológiájával
Cikk meghallgatása
Az Uniswap új területre lépett, július 31-én elindította az Earn szolgáltatást, amely a Morpho decentralizált hitelezési protokolljára épül. Az új funkcióval a felhasználók közvetlenül az Uniswap felületén helyezhetik ki kriptoeszközeiket kamatozó hitelezési vaultokba, vagyis a platform immár nemcsak tokenek cseréjére, hanem passzív hozamszerzésre is használható.
Hogyan működik az Uniswap Earn?
Az Earn használata egyszerű, a felhasználók USDC-t, USDT-t vagy ETH-t helyezhetnek el három, a Gauntlet által kezelt Morpho vaultban. Ezekből a protokoll kölcsönöket nyújt a hitelfelvevőknek, az általuk fizetett kamat pedig a betétesek hozamát biztosítja.
A konstrukció egyik előnye, hogy nincs lekötési idő. A felhasználók végig saját tárcájukból kezelik az eszközeiket, és bármikor visszavonhatják azokat.
A háttérben a Morpho infrastruktúrája működik. A protokoll két fő elemből áll, a Morpho Blue egy egyszerű, módosíthatatlan okosszerződés-rendszer, amely elkülönített hitelezési piacokat hoz létre, míg a Morpho Vaults rétegben a kurátorok, jelen esetben a Gauntlet osztja szét a betéteket több piac között, hogy a lehető legjobb kockázat-hozam arányt érjék el.
Ennek köszönhetően a felhasználóknak nem kell külön-külön kiválasztaniuk a hitelezési piacokat, a portfólió kezelését a vault végzi helyettük.
Az Earn bevezetése illeszkedik az Uniswap azon törekvésébe, hogy a decentralizált tőzsde egyszerű tokencserén túl összetettebb pénzügyi szolgáltatásokat kínáljon. A protokoll gazdasági modelljének átalakítását célzó korábbi tokenégetési javaslatok szintén ezt a fejlődési irányt jelzik.
Miért éppen a Morpho?
A Morpho az elmúlt évek egyik leggyorsabban növekvő DeFi-protokollja lett, és mára a decentralizált hitelezési piac egyik legnagyobb szereplőjévé vált.
A Morpho teljes zárolt értéke (TVL) 2023 óta meredeken emelkedett, miközben a protokoll díjbevételei jelentős ingadozás mellett szintén növekedtek. Forrás: DeFiLlama
Nem véletlen, hogy több ismert vállalat, köztük a Coinbase, a Robinhood, a Bitwise Asset Management és a Société Générale is erre az infrastruktúrára építette saját megoldásait vagy integrációit.
Paul Frambot, a Morpho társalapítója szerint minden új partner növeli a protokoll likviditását, ami tovább erősíti a hálózati hatásokat. Ha a Morpho DAO a jövőben aktiválja a fee switch mechanizmust, a megnövekedett forgalom a protokoll bevételeit és közvetve a MORPHO token értékét is növelheti.
Anthony Beshay, az Uniswap termékmenedzsere szerint az Earn célja, hogy a felhasználók egyszerűen tudják munkára fogni a kriptoeszközeiket anélkül, hogy bonyolult likviditási pozíciókat kellene kezelniük.
Miben különbözik a korábbi DualPool megoldástól?
Az Uniswap már korábban is megjelent a hozamtermelő szolgáltatások piacán a Sparkkal közösen fejlesztett DualPool termékkel.
A két szolgáltatás azonban eltérő célcsoportot céloz.
Az Earn kizárólag decentralizált hitelezésen keresztül termel hozamot, míg a DualPool egyszerre kombinálja a likviditásbiztosítást és a hitelezést. Az új szolgáltatás így elsősorban azoknak szól, akik egyszerűbb, kevesebb kezelést igénylő befektetési lehetőséget keresnek.
Kockázatokkal továbbra is számolni kell
Bár az Earn jelentősen leegyszerűsíti a decentralizált hitelezést, a hozamok továbbra sem garantáltak.
A Morpho vaultok változó kamatot kínálnak, amely attól függ, mekkora a hitelfelvételi kereslet és mennyi tőke érkezik a rendszerbe. Ha a betétek gyorsabban nőnek, mint a hiteligény, a hozamok csökkenhetnek.
A Morpho Vaults felületén a különböző hitelezési stratégiák, a kezelt vagyon és az aktuális várható hozamok láthatók. Forrás: Morpho
Emellett a decentralizált pénzügyi protokollok esetében továbbra is fennállnak az okosszerződés-kockázatok és a piaci volatilitásból eredő veszteségek lehetőségei.
Az Uniswap nem számít fel külön díjat az Earn használatáért, ugyanakkor az Ethereum hálózat tranzakciós költségeit továbbra is meg kell fizetni. A szolgáltatás jelenleg Ethereum mainneten, az Uniswap webes felületén és a Wallet alkalmazásban érhető el.
A szabályozók figyelme is egyre nagyobb
A bejelentés egy olyan időszakban érkezett, amikor az amerikai szabályozók is fokozott figyelmet fordítanak az onchain hitelezési szolgáltatásokra.
Hester Peirce, az SEC biztosa nemrég arról beszélt, hogy bizonyos kriptós vaultok és hitelezési konstrukciók a meglévő értékpapír-szabályozás hatálya alá is tartozhatnak attól függően, hogyan épülnek fel.
Az Uniswap szerint ugyanakkor az Earn megfelel a vonatkozó jogszabályoknak.
Mit jelenthet ez a DeFi számára?
Az Earn elindítása jól mutatja, hogy a decentralizált tőzsdék egyre inkább teljes körű pénzügyi platformokká alakulnak.
Korábban a felhasználóknak külön alkalmazások között kellett mozogniuk, ha kereskedni, likviditást biztosítani vagy hitelezni szerettek volna. Az Uniswap most ezeket a szolgáltatásokat egyetlen felületen kezdi összefogni.
Ez nemcsak kényelmesebb felhasználói élményt jelenthet, hanem tovább erősítheti a DeFi ökoszisztéma integrációját is.
Költs kriptóból közvetlenül a Kraken Krak Mastercarddal!
MI A TEENDŐD?- Regisztrálj a Krakenre a linkünkkel.
- Igényeld meg ingyenesen a Krak Cardot.
- Add hozzá Apple Payhez vagy Google Payhez.
- Vásárolj közvetlenül Kraken egyenlegedről akár 400+ kripto- és fiat eszközzel.
- Élvezd a 2% cashback-et a vásárlások után, havi vagy éves kártyadíj nélkül!
