Újabb fejlesztés a Krakentől, akár a bitcoinodat is érintheti
Cikk meghallgatása
A Kraken újabb fejlesztést tett elérhetővé az Európai Gazdasági Térség (EGT) jogosult ügyfelei számára. Az október 16-án bejelentett Unified Wallet közös fedezeti rendszerbe kapcsolja a Kraken Pro különböző kereskedési egyenlegeit, így a felhasználóknak kevesebbet kell foglalkozniuk a pénz mozgatásával az egyes tárcák között. A kényelmesebb működésnek azonban ára is van, az alapértelmezett keresztfedezeti módban az arra jogosult spot- és earn-egyenlegek is felhasználhatók a veszteséges pozíciók fedezésére. A változás tehát nem csak egyszerűsít a kereskedési folyamaton, azt is befolyásolja, hogy a számlán tartott vagyon mekkora része kerülhet kockázatba.
Kevesebb pénzmozgatás, közös fedezeti keret
A hivatalos bejelentés szerint a rendszer összekapcsolja a spot-, margin-, Earn- és határidős kereskedéshez kapcsolódó, megfelelő egyenlegeket. Így a kereskedőknek nem kell minden újabb határidős ügylet előtt külön feltölteniük a futures-tárcájukat, a fedezetet a rendszer közös keretben kezeli.
Ez az aktív kereskedők számára érdemi könnyebbséget jelenthet. Akik egyszerre több piacon tartanak pozíciókat, rugalmasabban használhatják fel a rendelkezésükre álló tőkét, és kevesebb időt kell fordítaniuk az egyes egyenlegek közötti átvezetésekre. A rendszer bizonyos pozíciók nem realizált eredményét is figyelembe veheti a fedezet számításakor, ami hatékonyabb tőkefelhasználást tesz lehetővé. Ezzel párhuzamosan azonban az egyes ügyletek kockázatai is szorosabban összekapcsolódnak.
A Kraken több mint negyven kriptovalutát, valamint amerikai dollárt, eurót és XAU-val jelölt aranyegyenleget is elfogad fedezetként. Ez nem jelenti azt, hogy minden eszköz teljes piaci értéken számít bele a rendelkezésre álló fedezetbe: a platform eszközönként eltérő fedezeti arányokat alkalmaz, amelyek a piaci körülmények függvényében változhatnak.
A kényelem ára
A CryptoSlate elemzése elsősorban a keresztfedezeti, vagyis cross margin mód kockázataira hívja fel a figyelmet. Ebben az üzemmódban ugyanis a rendszer az arra jogosult egyenlegeket közösen használhatja fel a kereskedési pozíciók fedezésére. A különálló tárcák ezzel szemben nagyobb elkülönülést biztosítanak a spotállomány és a határidős ügyletek között.
A különbség jól szemléltethető akár egy egyszerű példán keresztül is. Tegyük fel, hogy hosszabb távon tartassz bitcoint a Krakenen, és közben határidős ügyletekkel is kereskedsz. Az egységes tárca keresztfedezeti módjában az elfogadható bitcoin állomány is a kereskedési pozíciók fedezetének részévé válhat. Ha egy ügylet jelentős veszteséget termel, a rendszer a közös fedezeti keretben rendelkezésre álló eszközeidet is igénybe veheti.
Vagyis attól, hogy eredetileg hosszú távú befektetésnek szántad a bitcoint, az még nem feltétlenül marad érintetlen egy veszteséges határidős ügylet esetén, ha az eszköz a közös fedezeti rendszer részét képezi.
Így működik a Kraken új, egységesített tárcája és a hozzá kapcsolódó fedezeti rendszer. Az infografika az eredeti ábra magyar fordítása.
A nagyobb fedezeti keret így tehát egy elég kétélű megoldás. Ugyan több mozgásteret biztosít a kedvezőtlen árfolyammozgások kezeléséhez, ugyanakkor több vagyont tehet elérhetővé a veszteségek fedezésére. A hatékonyabb tőkefelhasználás tehát nem jelent automatikusan alacsonyabb kockázatot, a változás elsősorban azt érinti, hogy a kereskedő milyen eszközöket tesz ki a pozícióihoz kapcsolódó veszteségeknek.
A váltás önkéntes, de számolni kell a kockázatokkal
Fontos, hogy a Kraken nem automatikusan vonja be minden európai ügyfél megtakarítását a határidős kereskedés fedezetébe. A Unified Wallet használatát az arra jogosult ügyfeleknek külön kell aktiválniuk, és a futures-kereskedéshez szükséges jogosultságoknak is rendelkezésre kell állniuk. Az egyenlegek közös kezelése a funkció bekapcsolásához kapcsolódik.
A Kraken egyébként felhívja a figyelmet a rendszer működéséből fakadó kompromisszumra, vagyis, hogy keresztfedezeti módban a veszteséges pozíciók fedezésére a teljes jogosult egyenleg felhasználható.
Az elkülönített fedezet továbbra is elérhető, de nem mindenhol
A Kraken bizonyos lineáris Multi-M határidős kontraktusoknál továbbra is lehetővé teszi az úgynevezett isolated margin, vagyis elkülönített fedezeti mód használatát. Ebben az esetben a kereskedő az adott pozícióhoz rendel fedezetet, így a veszteségek nem ugyanúgy terhelik a teljes közös fedezeti keretet.
Ez azonban nem minden termékre érvényes, általános védelmi megoldás. Az elkülönített fedezet lehetősége meghatározott kontraktusokhoz kötődik, ezért a felhasználóknak érdemes ellenőrizniük, hogy az általuk használt piacokon milyen kockázatkezelési beállítások érhetők el.
A váltás feltételei szintén fontosak. A Unified Walleten belül nyitott pozíciók mellett is lehet módosítani a beállításokon, a különálló tárcák használatára történő visszatéréshez viszont le kell zárni a nyitott derivatív pozíciókat, és meg kell szüntetni az aktív megbízásokat. Ez azt jelenti, hogy aki utólag döntene az egyenlegek újbóli elkülönítése mellett, annak előbb rendeznie kell a fennálló kereskedési ügyleteit.
Mit jelent mindez a magyar felhasználóknak?
Magyarország az Európai Gazdasági Térség része, így a fejlesztés a hazai felhasználókat is érintheti. Ez azonban nem jelenti azt, hogy minden magyar ügyfél automatikusan használhatja az új tárcát. Ehhez megfelelő jogosultságra és a határidős kereskedéshez szükséges hozzáférésre is szükség van.
A fejlesztés a Kraken európai határidős szolgáltatásainak további összekapcsolását jelzi. A platform korábban is bővítette uniós jelenlétét a határidős kereskedési szolgáltatások terén, az új tárca pedig tovább egyszerűsíti az egyes kereskedési egyenlegek közötti átjárást. Ez persze nem jelenti azt, hogy minden felhasználó automatikusan hozzáférést kap a derivatív termékekhez.
A jogi háttér sem teljesen egységes: a Kraken tájékoztatása szerint a kriptoeszközök letétkezelését egy ír, MiCA-szabályozás alatt működő társaság végzi, míg a határidős termékekért egy ciprusi, MiFID-keretrendszerben működő vállalat felel. Vagyis hiába kezelhetők az egyenlegek egy közös felületen, a mögöttük álló szolgáltatások jogi szempontból továbbra is különböznek.
Az új tárca főként azoknak lehet hasznos, akik aktívan kereskednek, több piacon is tartanak pozíciókat, és szeretnék rugalmasabban felhasználni a tőkéjüket. Aki viszont hosszabb távra teszi félre a bitcoinját, annak érdemes átgondolnia, hogy megéri-e bekapcsolnia a keresztfedezeti módot. Nem mindegy ugyanis, hogy a bitcoin csak befektetésként van jelen a számlán, vagy egy veszteséges ügylet fedezeteként is felhasználható.
Költs kriptóból közvetlenül a Kraken Krak Mastercarddal!
MI A TEENDŐD?- Regisztrálj a Krakenre a linkünkkel.
- Igényeld meg ingyenesen a Krak Cardot.
- Add hozzá Apple Payhez vagy Google Payhez.
- Vásárolj közvetlenül Kraken egyenlegedről akár 400+ kripto- és fiat eszközzel.
- Élvezd a 2% cashback-et a vásárlások után, havi vagy éves kártyadíj nélkül!
