25 millió forintos Bitcoin – a kamatvárakozások és az aranykorreláció adja a lendületet
A kriptopiac szeptember 3-án több mint 112 milliárd dolláros (kb. 35 280 milliárd forintos) növekedést produkált, a teljes piaci kapitalizáció pedig 2,72 ezer milliárd dollárra (kb. 857 ezer milliárd forintra) emelkedett, ami napon belül közel 5 százalékos erősödést jelent.
A Bitcoin árfolyama pedig átlépte a 81 000 dolláros (kb. 25,5 millió forintos) szintet. A cikk írásának pillanatában a Bitcoin ára 81004 dollár (kb. 25,5 millió forint), 24 óra alatt 4,2 százalékkal emelkedett, heti teljesítménye pedig körülbelül 2 százalékos pluszt mutat.
Az Ethereum 2 507,71 dolláron (kb. 790 ezer forint) áll, napi szinten 4,4 százalékos erősödéssel, míg az XRP 1,45 dolláron (kb. 457 forint) forog, 6,1 százalékos napi nyereséggel. Az altcoinok közül a Zcash 15,32 százalékot, a Cardano 8 százalékot, a Chainlink pedig 6 százalékot erősödött 24 óra alatt.
A kriptopiaci megindulás mögött álló tényezők
A teljes piac emelkedését elsősorban a makrogazdasági környezet hajtja. Christopher Waller Fed-kormányzó megjegyzései – miszerint az infláció további csökkenése esetén akár kamattartás is szóba jöhet – enyhítették a kamatemelési félelmeket. Az amerikai államkötvény-hozamok esése és a gyengülő dollár tipikusan kedvez a kriptoeszközöknek: a biztonságosabb befektetések kevésbé vonzóvá válnak, a külföldi vásárlók számára pedig olcsóbbá válik a Bitcoin és a többi digitális eszköz. Az amerikai Pénzügyminisztérium bejelentése, hogy jelentősen növeli az államadósság-visszavásárlásokat, valamint az, hogy az amerikai államadósság átlépte a 40 ezer milliárd dollárt (kb. 12 600 ezer milliárd forintot), gyengítette a dollárba vetett bizalmat, és erősítette a valuta-leértékelődés elleni fedezeti keresletet.
A Bitcoin esetében a legfontosabb hajtóerő az arannyal való egyre szorosabb együttmozgás. A grafikonok szerint a Bitcoin–arany korreláció hatéves csúcsra emelkedett. Legutóbb 2020-ban, a COVID-stimulusok idején volt hasonlóan magas ez a mutató.
A befektetők egyre inkább mindkét kemény eszközzel – arannyal és Bitcoinnal – fedezik a valuta-leértékelődés kockázatát. Ezzel párhuzamosan a Bitcoin részvénypiaci korrelációja egyéves mélypontra süllyedt, ami azt jelenti, hogy egyre kevésbé viselkedik klasszikus kockázatvállaló (risk-on) eszközként – amikor a befektetők a biztonságosabb papírok helyett inkább a kockázatosabbakat veszik –, és inkább a kemény eszközök, például az arany jellemzőit mutatja. Kemény eszköznek azt hívjuk, amely vagy fizikailag is megfogható, vagy erős reálértékkel rendelkezik, és jellemzően jól teljesít infláció, valuta-leértékelődés vagy gazdasági bizonytalanság idején.
Az Ethereum áremelkedését ugyanezek a makrótényezők támogatják, kiegészülve a spot Ethereum ETF-ekbe áramló intézményi tőkével, a stakelési kereslettel és a hálózati aktivitással. Az ETH gyakran a Bitcoin után vagy vele együtt mozog, de nagyobb bétával reagál a likviditási változásokra, és időnként tőkeáramlást is kap a Bitcointól, amikor a piac a nagyobb potenciálú altcoinok felé fordul. A mostani rallyban a Zcash, a Cardano és a Chainlink erősödött kiemelkedően, ami a szélesebb altcoin-rotáció jele: a tőke a Bitcoin stabilizálódása után a magasabb bétájú eszközökbe is beáramlik.
A Bitcoin a 82 000 dolláros (kb. 25,8 millió forintos) ellenállási zónához közelít. Az erős momentum mellett rövid távú korrekció vagy oldalazás nem zárható ki a gyors emelkedés után. Szeptember történelmileg gyenge hónap volt a Bitcoin számára – az elmúlt 15 évből kilencben negatív hozamot produkált –, de az utóbbi három évben már nem érvényesült ez a minta. Több elemző, köztük Noelle Acheson és a Bernstein, úgy látja, hogy a kriptotél közeledhet a végéhez, ha az amerikai Pénzügyminisztérium továbbra is hajlandó beavatkozni a hozamgörbébe. A Bernstein például év végére 150 000 dolláros (kb. 47,3 millió forintos) célt tart fenn a Bitcoinra, és a negyedik negyedév történelmileg inkább bikapiaci a vezető kriptovalutára – kivéve 2018-at és a tavalyi évet. Az évenkénti-havonkénti lebontás a hozamokról itt látható:
Összességében a jelenlegi emelkedést leginkább a kamatvárakozások enyhülése, a hozamok esése, a dollárgyengülés, az amerikai Pénzügyminisztérium intervenciói és a Bitcoin arannyal való egyre szorosabb együttmozgása hajtja. Ezek a tényezők a teljes piacot támogatják, az Ethereumot pedig az ETF-áramlások és a hálózati fundamentumok is erősítik. A három nagyobb eszköz mellett a Zcash, a Cardano és a Chainlink is erőteljes napi teljesítményt mutatott. A 82 000 dolláros zóna és a szeptemberi szezonális mintázat rövid távon óvatosságra int, de a makró-háttér és a kemény eszközök narratívája továbbra is támogató.
A technikai indikátorok alapján a Bitcoin erős emelkedő trendben van: az összes mozgóátlag (10-től 200-ig) „Buy” jelzést ad, és az ADX 45-ös értéke is erős trendet jelez. Ugyanakkor az oszcillátorok közül a RSI 71-en már túlvett zónában van, a Momentum pedig eladási jelzést mutat, ami rövid távú korrekció vagy oldalazás lehetőségét veti fel. Összességében a középtávú kép továbbra is bullish, de a túlvett állapot miatt a következő napokban-hetekben inkább konszolidáció vagy kisebb visszaesés várható, mielőtt az emelkedés folytatódna.
A geopolitikai feszültségek erősödését jól mutatja, hogy a holland jegybank (De Nederlandsche Bank) a közelmúltban mintegy 86 tonna aranyat helyezett át az Egyesült Államokból és Kanadából (elsősorban New Yorkból és Ottawából) Londonba, illetve Hollandiába. A lépést a növekvő geopolitikai nyugtalansággal és a válságfelkészültség erősítésével indokolták: a londoni arany likvidabb és gyorsabban értékesíthető válsághelyzetben, mint a tengerentúli készletek.
A geopolitikai feszültség historikusan nem mindig automatikusan támogató a Bitcoin árfolyamára. Csak akkor válik támogatóvá, ha a feszültség a hagyományos pénzügyi rendszerbe vetett bizalmat erodálja, és a piac a kemény eszközök felé fordul. A jelenlegi környezetben a feszültségek inkább a Bitcoin mellett szólhatnak, de a rövid távú volatilitás továbbra is magas marad.
Magyarország aranytartaléka jelenleg 110 tonna. Ennek döntő része, körülbelül 95 tonna az országban, a Magyar Nemzeti Bank trezorjaiban található, míg mintegy 15–15,5 tonna a londoni Bank of England értéktárában van elhelyezve – ez a nemzetközileg elterjedt kockázatmegosztási gyakorlat része.
Költs kriptóból közvetlenül a Kraken Krak Mastercarddal!
MI A TEENDŐD?- Regisztrálj a Krakenre a linkünkkel.
- Igényeld meg ingyenesen a Krak Cardot.
- Add hozzá Apple Payhez vagy Google Payhez.
- Vásárolj közvetlenül Kraken egyenlegedről akár 400+ kripto- és fiat eszközzel.
- Élvezd a 2% cashback-et a vásárlások után, havi vagy éves kártyadíj nélkül!
