Megjelent az első ETF, amely a Bitcoint a szabályozott karbonpiacokkal kombinálja
Cikk meghallgatása
A digitális eszközökre és fenntartható befektetésekre fókuszáló 7RCC Global új tőzsdén kereskedett alapot (ETF) indított BTCK néven a New York-i Értéktőzsde Arca platformján. A BTCK egy innovatív befektetési termék, amely egyetlen konstrukción belül biztosít kitettséget a Bitcoin és a karbonkreditek piacához.
Az alap eszközeinek mintegy 80%-át Bitcoinba, míg 20%-át karbonkredit-határidős ügyletekbe fektetik. A karbonkredit egy kereskedhető kibocsátási egység, amely egy tonna szén-dioxid – vagy annak megfelelő üvegházhatású gáz – kibocsátásának jogát testesíti meg. Ezekkel a kvótákkal a vállalatok és intézmények kereskedhetnek annak érdekében, hogy megfeleljenek a környezetvédelmi előírásoknak, illetve optimalizálják kibocsátási kötelezettségeiket.
A BTCK különlegessége, hogy a világ egyik első olyan ETF-je, amely a kriptovaluták piacát és a szabályozott karbonpiacokat egyetlen befektetési termékben kapcsolja össze. Ennek köszönhetően a befektetők egyszerre profitálhatnak a Bitcoin növekvő intézményi elfogadottságából és a karbonkreditek iránt várhatóan emelkedő keresletből.
A Bitcoin párosa a karbonkreditekkel nagyon jó jövőképet vetít előre
A termék indulása jól illeszkedik két meghatározó globális trendhez. Miközben a Bitcoin az ETF-ek megjelenésével egyre szorosabban integrálódik a hagyományos pénzügyi rendszerbe, a karbonpiacok is dinamikusan fejlődnek, ahogy a kormányok és vállalatok világszerte egyre ambiciózusabb nettó zéró kibocsátási célokat tűznek ki maguk elé. A BTCK így egyszerre kínál kitettséget a digitalizáció és a dekarbonizáció hosszú távú növekedési trendjeihez.
Fontos ugyanakkor, hogy az alap nem önkéntes karbonkompenzációs projektekhez kapcsolódik, hanem kizárólag a világ legjelentősebb, államilag szabályozott kibocsátáskereskedelmi rendszereinek piacait követi. Míg a Bitcoin árfolyamát elsősorban a likviditási környezet, az intézményi kereslet és a monetáris politika alakítja, addig a karbonkreditek értékét a szigorodó kibocsátási korlátok, a vállalati megfelelési kötelezettségek és a szabályozói döntések befolyásolják.
A Bitcoin környezeti megítélése az elmúlt években jelentősen javult. A Cambridge Centre for Alternative Finance kutatása szerint a Bitcoin-hálózat energiafelhasználásának már 52,4%-a fenntartható forrásokból származik. A szénenergia részesedése 8,9%-ra csökkent, miközben a nagy bányászvállalatok egyre gyakrabban támaszkodnak napenergiára és más alacsony kibocsátású energiaforrásokra. Emellett egyre nagyobb szerepet kapnak azok a megoldások is, amelyek a hálózatokban egyébként elvesző vagy kihasználatlan energiát hasznosítják.
Eközben a karbonpiacok jelentős növekedés előtt állnak. A Világbank adatai szerint a világ üvegházhatásúgáz-kibocsátásának közel 28%-át már valamilyen karbonárazási mechanizmus – karbonadó vagy kibocsátáskereskedelmi rendszer – szabályozza. Az Európai Unió ETS rendszere továbbra is a világ legnagyobb karbonpiaca, de hasonló konstrukciók Észak-Amerikában és Ázsiában is egyre nagyobb teret nyernek.
A vállalati szektorban szintén erősödik az érdeklődés: világszerte több ezer vállalat vállalt nettó zéró kibocsátási célokat, ami hosszú távon növelheti a karbonkreditek és más klímavédelmi eszközök iránti keresletet. Ennek megfelelően az intézményi befektetők egyre inkább olyan termékeket keresnek, amelyek egyszerre biztosítanak hozzáférést több, hosszú távon meghatározó trendhez. A BTCK ezt a célt szolgálja 0,44%-os éves költségszint mellett. A digitális eszközök letétkezelését a Gemini Trust Company végzi.
A karbonkreditek működése
A karbonkreditek működése viszonylag egyszerű elven alapul: a szabályozó hatóságok meghatározzák, hogy egy adott gazdasági szektor vagy régió összesen mennyi szén-dioxidot bocsáthat ki. Ennek megfelelően kibocsátási egységeket, vagyis karbonkrediteket hoznak létre, amelyeket a vállalatok között kiosztanak vagy értékesítenek.
Ha egy vállalat a számára engedélyezettnél kevesebb szén-dioxidot bocsát ki, a fennmaradó krediteket értékesítheti a piacon. Azok a cégek pedig, amelyek túllépnék saját kvótájukat, megvásárolhatják ezeket a jogosultságokat. Mivel a szabályozók idővel fokozatosan csökkentik a kibocsátható mennyiségek felső határát, a karbonkreditek kínálata szűkül, ami hosszabb távon támogathatja az árfolyamuk emelkedését.
A BTCK ugyanakkor nem fizikai karbonkrediteket tart a portfóliójában, hanem karbonkredit-határidős ügyletekbe fektet. Ezek olyan tőzsdei szerződések, amelyek a karbonkreditek jövőbeli árfolyamának alakulását követik, így a befektetők közvetett módon részesülhetnek a karbonpiacok esetleges értéknövekedéséből.