Veszélyben a dollár, párhuzamos pénzügyi rendszert épít a BRICS
Folyamatos nyomás alatt a dollár, a piaci elemzések és a geopolitikai helyzet pedig semmi jót nem ígér. A trumpi politika világszerte bizalmatlanságot generált, amire válaszul a BRICS-országok felgyorsították a párhuzamos pénzügyi és fizetési infrastruktúra kiépítésére irányuló erőfeszítéseiket.
A dollár továbbra is központi szerepet játszik a globális kereskedelemben és a tartalékokban, de az elemzők szerint a strukturális erők, az emelkedő amerikai adósság, a geopolitikai fragmentáció és a nem nyugati gazdaságok összehangolt fellépése együttesen a dollár további gyengülését hozhatja. A változások a kriptopiacokat is megrázták, a bitcoin és társai folyamatos volatilitással küzdenek.
Az amerikai politika kicsinálta a dollárt, és az alternatív pénzügyi törekvéseket is erősíti
Az amerikai dollár hosszú távú ereje egyre inkább megkérdőjeleződik. A tartós költségvetési hiány, a növekvő kamatköltségek, az Egyesült Államok geopolitikai fellépése és a növekvő politikai polarizáció együttesen ássák alá a dollárba, mint semleges globális tartalékba vetett bizalmat. A dollár iránti rövid távú kereslet továbbra is erős marad, azonban a hosszabb távú trendek a szuverén államok és intézmények fokozatos diverzifikációját jelzik.
A feszült helyzet újabb lendületet adott a BRICS-országoknak, amelyek együttesen a globális GDP, kereskedelem és árucikk-termelés egyre növekvő részét képviselik. A blokk stratégiája elsősorban nem a dollár nyílt kihívására összpontosít, hanem a függőség csökkentésére a helyi pénznemekben történő kétoldalú kereskedelmi elszámolások, a tartalékok diverzifikálása és az alternatív pénzügyi infrastruktúra révén.
„A dollár össze fog omlani, és az arany fogja felváltani. Olyan gazdasági válság felé tartunk, amely mellett a 2008-as pénzügyi válság vasárnapi iskolai kirándulásnak tűnik majd.”
– Számolt be az amerikai fizetőeszköz kilátástalan helyzetéről az aranyguru és bátor kijelentéseket gyakran tevő befektető, Peter Schiff.
Alternatívák után kutat a BRICS
A BRICS-tagok jelenleg egy új globális fizetési rendszer technikai és intézményi alapjain gondolkodnak. Ez magában foglalja a hazai, valós idejű fizetési hálózatok összekapcsolását, valamint olyan elszámolási mechanizmusok kidolgozását, amelyek megkerülik a hagyományos dolláralapú csatornákat, mint például a SWIFT. Oroszország és Kirgizisztán például a kereskedelem 97%-át helyi pénznemben, a dollár megkerülésével bonyolítja le.
A legnagyobb alakítók végső soron Kína és Oroszország, akik a meglévő rendszereket kihasználva ösztönzik partnereiket a kereskedelem átalakítására, amitől egyensúlyt és a nyugati piacok iránti kitettség csökkenését remélik. Oroszország és Kína jelenleg szinte teljes egészében rubelben és jüanban bonyolítja a kétoldalú kereskedelmét, Brazília és India pedig egyre inkább a helyi valutákat használja az áruexportra, hogy elkerülje a dollárhoz kötött árképzési mechanizmusokat.
Az elemzők ugyanakkor hangsúlyozzák, hogy ez nem a dollárrendszer közvetlen felváltását jelenti, hanem egy párhuzamos pályát, amely a geopolitikai feszültségek fennmaradásával egyre relevánsabbá válik. Idővel az ilyen rendszerek gyengíthetik a dollár hálózati hatásait, különösen az energia-, az árucikk- és a BRICS-országok közötti kereskedelemben.
Az arany az egyik megoldás
Az elmúlt napokban kilőtt az arany ára. A majdnem 5300 dolláros árfolyam azóta 4700-ra csökkent, de a hosszú távú keresleti tendencia változatlan. A BRICS-tagok több mint 6000 tonna aranyat halmoztak fel, ami a globális központi banki tartalékok körülbelül 21%-át teszi ki. Oroszország 2336 tonnával, Kína pedig 2304 tonnával rendelkezik, az aranyat pedig fedezetként használják a szankciók és a dollár árfolyamának ingadozása ellen.
Érdekelhet: Soha nem láttunk ilyen eltérést a Bitcoin-arany grafikonon
A külföldi központi bankok aranytartalékai értékben először közel 30 év alatt meghaladták az amerikai kincstári értékpapírok értékét. Ez egy olyan strukturális változást jelez, amelyet a mainstream közgazdászok korábban elutasítottak, és arra utal, hogy az arany dollárral való felváltása egyre inkább valós trenddé válik.
Amerika aranytartaléka továbbra is veretlen, 8133 tonna, amit Németország (3350 tonna), Olaszország és Franciaország követ 2400 tonnával.