Közel húszmilliárd dollár tűnt el a történelem legnagyobb kriptopiaci összeomlásán
2025. október 10-e örökre bevéste magát a kriptovaluta-történelembe: a digitális eszközök bő 15 éves története során soha ekkora likvidáció nem rázta még meg a piacot. Amikor Donald Trump amerikai elnök bejelentette a kínai termékekre kivetett 100%-os vámot globális pánikot indított el, ugyanakkor valószínűleg senki sem gondolta, hogy ez a COVID-19 járványkor elszenvedett összeomláshoz képest közel hússzoros mértékű lesz.
Miközben a részvény- és kriptovaluta-piacok példátlan esést produkáltak, a kereskedők, a befektetők és az elemzők mind egyetértenek abban, hogy egy újra fellángoló kereskedelmi háború az Egyesült Államok és Kína között elképesztően veszélyes lehet a tőkepiacokra nézve.
Rekordméretű likvidáció számokban
Amikor a kereskedők nagyot akarnak fogni, akkor nem azonnali, hanem határidős piacokon kereskednek. Ennek elérésére hitelt vesznek fel, ugyanakkor, ha a számlán lévő fedezetük nem elég ezt fedezni, akkor a rendszer automatikusan zárolja ezeket a pozíciókat a további veszteségek megelőzése érdekében.
Ha az árfolyamok hirtelen irányt változtatnak, akkor a pillanatok alatt elillanó margin hatalmas veszteségeket okozhat, ami dominószerű, tömeges likvidációhoz vezet. Ezt követően általában eluralkodik a pánik és a láncreakció drámai zuhanásokhoz vezet. Ezt láthattuk tegnap este is, ahol a CoinGlass adatai szerint több mint másfél millió kereskedő pozíciója került bezárásra, a pozíciók értéke pedig megközelítette a húszmilliárd dollárt.
Ennek jelentős részét a long (vételi) pozíciók tették ki, melyek összege elérte a 16,8 milliárd dollárt. Mindeközben 2,5 milliárd dollár értékű short (eladási) pozíció is bezárult. A hullám első sorban a bitcoint
BTC Price
(BTC) érintette, melynek árfolyama egészen 102 ezer dollárig esett vissza. A közel 5,5 milliárd dollárnyi bezáródó bitcoin-pozíció mellett 4,4 milliárd értékű etheruem-pozíció is felszámolásra került.
A tegnapi likvidációs hullám számai jelentősen meghaladják azokat a számokat, amiket a tőzsde produkált például a 2020-as COVID-19 járványkor látott összeomláskor (1,2 milliárd dollár), vagy a 2022 decemberi FTX-összeomláskor (1,6 milliárd).
A hagyományos tőzsdék veszteségei
A Wall Street szintén megérezte a váratlan vámbejelentés hatását: az S&P 500 index 2,7%-ot, a Nasdaq 3,6%-ot, a Dow Jones közel 1,9%-ot esett egyetlen nap alatt. Ez volt a legnagyobb egy napos zuhanás április óta, és le is taszította a vezető indexeket a heti mélypontokra. A technológiai szektor és a ritkafémekkel kapcsolatos részvények súlyosan megszenvedték az új vámokat, mivel a kínai exportkorlátozás komoly ellátási fennakadást okozhat az elektromos autók, a repülőgép- és hadiipar, valamint a chipgyártás területén.
Az amerikai tőzsdékről egyébként közel 2000 milliárd (2 billió) dollár tűnt el. Az NVIDIA és az Amazon árfolyama 5-5%-ot, az Apple-é pedig további 3,5%-ot vesztett a kereskedés ideje alatt az értékéből. Néhány defenzív részvény pluszban zárta a napot, de az általános trend egyértelműen piros volt.
A következő fejezet
Azt egyértelműen kijelenthetjük, hogy a piacokat érő esés inkább spekulatív jellegű volt, mintsem fundamentális, hiszen egyik eszköz értéke sem értékelődhet le ilyen mértékben, ilyen rövid idő alatt. Érdemes felmérni, hogy valójában mi is áll a háttérben, bár ezt egyelőre senki sem tudta még megerősíteni.
„Az ilyen eseményeknél először mindenki elad, és csak aztán kérdezi meg, mi is történt.”
Ryan Detrick, Carson Group
Volatilis időszakban tanácsos a tőkeáttételes pozíciókat kerülni, hogy veszteségeink ne legyenek véglegesek. Az elmúlt időszakban látott optimista forgatókönyvet pedig jelentősen keresztül húzta a tegnap este.