Egy Bitcoin-bálna a teljes naponta kibányászoti kínálatot felvásárolja a 90 000 dolláros árszintnél
Az elmúlt napokban érdekes mintázat rajzolódott ki a bitcoin piacán. Miközben az árfolyam a 90 000 dolláros szint körül ingadozik, egy nagy tőkével rendelkező befektető, vagyis bitcoin-bálna, naponta nagyjából 450 bitcoint vásárol fel. Ez a mennyiség pontosan megegyezik azzal az új kínálattal, amely naponta a bányászat révén keletkezik. A jelenségre Adam Back, a Blockstream vezérigazgatója hívta fel a figyelmet, ezzel reflektorfénybe helyezve egy eddig kevésbé látható piaci folyamatot.
A számok mögötti mechanizmus
A bitcoin hálózaton naponta átlagosan 144 új blokk jön létre, nagyjából tízpercenként egy. A jelenlegi blokkjutalom 3,125 bitcoin, ami összesen körülbelül 450 BTC
BTC Price
napi kibocsátást jelent. Ez az újonnan létrejövő mennyiség jellemzően a bányászok működési költségeinek fedezése után kerül a piacra, és a rendszer természetes kínálatnövekedésének tekinthető.
A most megfigyelt Bitfinexhez köthető befektető korábban napi 300 bitcoint vásárolt, ám a 90 000 dollár körüli árszinten ezt 450 BTC-re emelte. Ez jelenlegi árfolyamon mintegy 40,6 millió dollárnyi napi vásárlást jelent, ami folyamatos, huszonnégy órás időtávon másodpercenként körülbelül 470 dollárnyi keresletnek felel meg.
Miért kulcsfontosságú a 90 000 dolláros szint?
A technikai elemzéssel foglalkozó piaci szereplők számára a 90 000 dollár körüli zóna kiemelt jelentőségű. Nem pusztán egy kerek számról van szó, hanem egy olyan árszintről, ahol több fontos piaci tényező találkozik. Felfelé, nagyjából a 98 400 és 100 000 dollár közötti tartományban sok olyan befektető helyezkedik el, akik korábban magasabb árakon vásároltak, és most nullszaldó vagy mérsékelt nyereség mellett szeretnének kiszállni. Ez felfelé haladva természetes eladási nyomást eredményez.
Ezzel szemben a 90 000 dollár alatti tartomány technikai szempontból úgynevezett „short gamma” zónának számít, ahol a határidős és opciós piacok felerősíthetik a lefelé irányuló mozgásokat. Ebben a környezetben a bitcoin-bálna folyamatos vásárlása stabilizáló tényezőként működhet, mivel csökkenti a hirtelen, pánikszerű árzuhanások esélyét.
Stabilizáló erő, nem árhajtó motor
Gyakori félreértés, hogy az ilyen volumenű vásárlások automatikusan árfolyam-emelkedést idéznek elő. Valójában ezek a lépések inkább fékező, kiegyensúlyozó szerepet töltenek be. A napi szinten megjelenő, következetes kereslet csökkenti az azonnal elérhető bitcoin mennyiségét a tőzsdéken, ami általában mérsékeltebb ármozgásokat eredményez.
Ez azonban nem azonos egy új emelkedő trend elindításával. Képes lehet arra, hogy megakadályozza az ár tartós 90 000 dollár alá esését, de ahhoz, hogy a piac áttörje a 98 400 dolláros ellenállást, és tartósan a 100 000 dollár felé mozduljon, szélesebb befektetői részvételre és erősebb keresletre lenne szükség.
Szélesebb körű felhalmozás a háttérben
A nagybefektetői aktivitás nem korlátozódik egyetlen szereplőre. A Santiment blokklánc-elemző cég adatai szerint az úgynevezett „whales and sharks”, vagyis a 10 és 10 000 BTC közötti egyenleggel rendelkező tárcák az elmúlt kilenc napban összesen több mint 36 000 bitcoint halmoztak fel. Ez különösen figyelemre méltó annak fényében, hogy mindez visszafogott piaci hangulat mellett történt, ami hosszabb távú bizalmat jelezhet.
Ugyanakkor önmagában a felhalmozás ténye nem ad teljes képet. A vásárlások nem garantálják, hogy ezek a bitcoinok hosszú távon a piacon kívül maradnak, vagy, hogy ne jelenjen meg később eladási nyomás magasabb árszinteken.
Lehetséges forgatókönyvek a közeljövőre
A jelenlegi piaci helyzet három alapvető irányba mozdulhat el. Az egyik lehetőség a további konszolidáció, amelyben az ár az alsó, nagyjából 81 100 dolláros támasz és a 98 400-100 000 dolláros ellenállási zóna között mozog, miközben a bitcoin-bálna vásárlásai segíthetnek fenntartani az egyensúlyt.
Egy kedvezőbb kimenetel esetén szélesebb piaci érdeklődés jelenhet meg, ami áttörheti a 98 400 dolláros szintet, és az árfolyamot a 100 000 dolláros tartomány felé tolhatja. Ehhez azonban erősebb derivatív piaci aktivitásra és tartós keresletnövekedésre lenne szükség.
A negatív forgatókönyv akkor válhat valóra, ha a nagy volumenű vásárlások lelassulnak, vagy ha kedvezőtlen makrogazdasági események erősödnek fel. Ebben az esetben az ár akár 87 600 dollár alá is visszacsúszhat.
Összegzés
A Bitfinexhez köthető befektető története jól példázza, hogyan befolyásolhatják a nagybefektetők a Bitcoin piac rövid távú dinamikáját. A napi 450 bitcoin felvásárlása, amely megegyezik a teljes napi bányászati kibocsátással, kétségtelenül jelentős tényező, de önmagában nem jelenti a piac irányítását. Inkább egy stabilizáló erőről van szó egy bizonytalan környezetben.
A 90 000 dolláros árszint fontos technikai határ, de csak egy eleme annak az összetett képnek, amelyet a piaci szerkezet, a befektetői hangulat és a globális makrogazdasági folyamatok együtt alakítanak.