3,2 millió dollárt tettek arra, hogy 95 ezer dollár fölé megy a Bitcoin
Cikk meghallgatása
Egy 3,17 millió dolláros bitcoinopciós ügylet arra épül, hogy a BTC október végére 95 ezer dollár környékére kerülhet. A tranzakció egy úgynevezett long call butterfly, vagyis pillangóstratégia, amelynél nem az a lényeg, hogy az árfolyam minél magasabbra menjen, hanem hogy a lejáratkor egy meghatározott szint közelében legyen.
Mi az a butterfly?
Az opció egy olyan pénzügyi szerződés, amely jogot ad arra, hogy egy eszközt előre meghatározott áron megvegyünk vagy eladjunk. A call opció vásárlási, a put opció pedig eladási jogot biztosít. Az opció vevője ezért a jogért prémiumot fizet. A bitcoinopciók működéséről szóló útmutatónkban részletesebben is bemutatjuk az alapokat.
A butterfly, vagyis pillangóstratégia több opció kombinációja. A neve onnan jön, hogy a stratégia kifizetési görbéje egy pillangó szárnyaira hasonlító alakot vesz fel.
A lényege viszonylag egyszerű: a kereskedő nem arra fogad, hogy az árfolyam minél magasabbra vagy alacsonyabbra kerül, hanem arra, hogy egy adott időpontban egy meghatározott árszint közelében lesz. Emiatt a stratégia akkor tud a legtöbbet fizetni, ha az árfolyam a középső kötési ár környékén zár.
A mostani bitcoinügylet három szintre épül:
- 90 ezer dolláros callok vásárlása
- 95 ezer dolláros callok eladása
- 100 ezer dolláros callok vásárlása
A három pozíció együtt adja ki a butterflyt. A 95 ezer dolláros strike a stratégia középpontja, ezért a kereskedő számára az lenne a legkedvezőbb, ha a Bitcoin az október 30-i lejáratkor nagyjából ezen a szinten állna.
Ha a BTC jóval 95 ezer dollár alatt marad, a callok nem sokat érnek. Ha viszont jelentősen 100 ezer dollár fölé emelkedik, a 95 ezres callok eladása korlátozza a további nyereséget. A stratégia tehát egy meglehetősen pontos árfolyam-forgatókönyvre épül.
Mi történik 90, 95 és 100 ezer dollárnál?
A konstrukciót egyszerűen így lehet elképzelni:
95 ezer dollár körül: ez a legkedvezőbb forgatókönyv, ekkor a stratégia maximális bruttó kifizetését érheti el.
90 ezer dollár alatt: a callok lejáratkor értéktelenek lehetnek, így a kereskedő elveszítheti a pozícióra kifizetett 3,17 millió dollárt.
100 ezer dollár felett: itt jön a butterfly egyik érdekes része. Egy egyszerű call pozíciónál a magasabb Bitcoin-árfolyam általában kedvezőbb lenne, ennél a konstrukciónál azonban a további emelkedés már nem jelent automatikusan nagyobb profitot.
Ennek oka, hogy a kereskedő kétszer annyi 95 ezer dolláros callt adott el, mint amennyi 90 és 100 ezres callt vásárolt. Emiatt a kifizetési profil egy meghatározott ársávhoz kötött.
Mire használják ezt a stratégiát?
A butterfly azoknak lehet érdekes, akiknek van egy konkrét elképzelésük arról, hol lehet egy eszköz árfolyama egy adott időpontban.
A konstrukció előnye, hogy a maximális veszteség már a pozíció megnyitásakor ismert. Ebben az esetben ez a nettó 3,17 millió dolláros kezdeti kifizetés. Cserébe a profit is korlátozott, és sok múlik azon, hogy a lejáratkor mennyire közel van az árfolyam a középső strike-hoz.
Ez jelentősen különbözik egy egyszerű bitcoinvásárlástól vagy egyetlen call opció megvételétől: itt nem önmagában az irány számít, hanem az árfolyam pontos helye is.
Mit jelent ez a Bitcoin piacán?
A CoinDesk szerint az ügylet október 30-án lejáró bitcoin-call opciókból áll, és öt blokkban kötötték meg a Paradigm közvetítésével. A teljes pozíció 3,17 millió dolláros nettó kezdeti kifizetést igényelt.
A Bitcoin szeptemberben 85 ezer dollár fölé tört, miközben a 95 ezer dolláros szint is egyre közelebb került. Forrás: TradingView
A Bitcoin az ügylet idején nagyjából 85-86 ezer dollár körül mozgott, így a 95 ezres szinthez körülbelül 10 százalékos emelkedésre lenne szükség.
Egyetlen nagy opciós ügyletből azonban nem lehet megmondani, merre megy majd a Bitcoin. A háttérben lehet spekuláció, fedezeti ügylet vagy egy nagyobb portfólió része is.
A tranzakció mindenesetre érdekes példája annak, hogyan lehet az opciós piacon nemcsak az árfolyam irányára, hanem egy konkrét jövőbeli árszintre is pozicionálni.
Összefoglaló
A 3,17 millió dolláros ügylet egy olyan opciós stratégia, amelynek a 95 ezer dollár körüli október végi Bitcoin-árfolyam lenne a legkedvezőbb. Ha a BTC ennél jóval alacsonyabban vagy magasabban zár, a pozíció eredménye romlik.
A butterfly tehát jól mutatja, hogy az opciós piacon nem mindig az a kérdés, hogy fel vagy le megy az árfolyam, hanem az is, hogy hol lesz egy adott időpontban.
Költs kriptóból közvetlenül a Kraken Krak Mastercarddal!
MI A TEENDŐD?- Regisztrálj a Krakenre a linkünkkel.
- Igényeld meg ingyenesen a Krak Cardot.
- Add hozzá Apple Payhez vagy Google Payhez.
- Vásárolj közvetlenül Kraken egyenlegedről akár 400+ kripto- és fiat eszközzel.
- Élvezd a 2% cashback-et a vásárlások után, havi vagy éves kártyadíj nélkül!
