Miért nem követi egyelőre a bitcoin az arany és a részvénypiac emelkedését?
Cikk meghallgatása
Miközben a tőzsdeindexek folyamatosan rekordokat döntenek, az arany pedig hat hete nem látott szintre tért vissza, a bitcoin továbbra is 64 000 dollár környékén van beragadva. A tőke tehát a hagyományos eszközök felé áramlik, miközben a kriptopiac küzd azért, hogy visszanyerje valódi lendületét. E különbség mögött az ázsiai kereslet történelmi fellendülése áll a nemesfém iránt, és az amerikai részvények iránti töretlen étvágy. Ez az eltérés felveti azt a kérdést, hogy vajon a likviditás átáramlása átmeneti, vagy a kriptovaluták most elvesztették bájukat?
Az arany látványos növekedése és az ázsiai ETF-ek körüli őrület
A globális nemesfémpiac figyelemre méltó növekedési fázist tapasztal, amelyet a tőkeáramlások ázsiai pénzügyi eszközök felé történő hatalmas eltolódása vezérel. Míg a nyugati befektetők szorosan figyelik a monetáris politikai kiigazításokat, az ázsiai piacok példátlan aktivitást mutatnak. Ez az alapdinamika megerősíti a keleti piacok központi szerepét a nemzetközi aranyárak meghatározásában.
A hagyományos biztonságos menedék iránti megújult érdeklődést a piaci mutatók látványos fellendülése illusztrálja az erős nyári volatilitás időszaka után. A közelmúltbeli árpálya és a likviditás hatalmas beáramlása a régió befektetési eszközeibe a főbb intézményi szereplők és a magánbefektetők álláspontjának radikális változását tükrözi:
- Áremelkedés: az arany ára a nap folyamán 2,8%-kal emelkedett, és unciánként 4321 dollárra kúszott fel, ami június 22. óta a legmagasabb szint;
- A tőkebeáramlás folytatása: A Bloomberg 14 egymást követő napon nettó tőkebeáramlásról számolt be a fizikai arannyal fedezett ETF-ekbe Kínában;
- Historikus mélypont utáni fellendülés: ez a lendület közvetlenül június után érkezik, amelyet a Világ Arany Tanácsa a történelmi tőkekiáramlás legrosszabb hónapjának minősített ezen termékek esetében;
- A félév összesített volumene: az év eleje óta a kínai ETF-ekbe történő beáramlás elérte a 40 milliárd jüant (5,6 milliárd dollár), és ezzel a hazai piac történetének második legjobb féléves teljesítményét hozta össze.
Az S&P 500 minden idők csúcsát érte el: az amerikai indexek emelkedése
Míg a nemesfémek ragyogtak Ázsiában, az amerikai részvényindexek figyelemre méltó erőt mutattak New Yorkban. Az S&P 500 index történelmi csúcsot ért el 7793 ponton, mielőtt kora délután kissé visszaesett volna. Így az emelkedés belső szerkezetének elemzése különösen széleskörű pénzügyi egészséget mutat a részvényszektoron belül.
Az amerikai részvények ilyen teljesítménye néhány jelentős geopolitikai kockázat enyhülésének kontextusában figyelhető meg, nevezetesen a Hormuzi-szoros újranyitásának ütemtervével kapcsolatos kilátások tekintetében. Ez a konfiguráció lehetővé tette, hogy a részvénybefektetők körében erős optimizmus alakuljon ki, ami az amerikai piacon fellendítette a vásárlást. A hagyományos piacokon tapasztalható kockázatvállalási étvágy ellentétben áll a kriptopiacon megfigyelt passzív viselkedéssel.
Bitcoin stagnálás a kapituláció veszélye alatt
A részvények és árucikkek körüli széles körű optimizmussal ellentétben a bitcoin nem képes meggyőző lendületet generálni.
A Rekt Capital elemző és kereskedő a következőképpen foglalja össze a BTC/USD pár heti grafikonjának kényes technikai helyzetét: „amíg a narancssárga támasz egyre gyengébb fellendüléseket produkál, az ár továbbra is alacsonyabb csúcsokat fog képezni, végül mélyebb áttörést okozva az 58 000 és 66 000 dollár közötti zónán belül.” Ez a sebezhetőség a vevők fokozatos kimerülését tükrözi minden egyes fellendülési kísérletnél.
A CryptoQuant blokklánc elemző platform által közzétett kutatás szerint három előfeltételnek kell teljesülnie ahhoz, hogy a bitcoin árfolyamának fenntartható fellendülésében reménykedhessünk. Először is, a piacnak tartós tőkebeáramlásra van szüksége az amerikai Bitcoin spot ETF-ekbe. Másodszor, az amerikai kötvényhozamok enyhülésének kell megvalósulnia, valamint a Federal Reserve részéről nem szabad újabb kamatemelést végrehajtani. Végül a CryptoQuant ismételten hangsúlyozza a pozitív Coinbase prémiumhoz való visszatérés fontosságát, amely a Coinbase BTC/USD pár és a Binance BTC/USDT pár közötti árkülönbséget méri.
Az arany, a részvényindexek és a bitcoin közötti jelenlegi eltérés kritikus átmeneti szakaszt mutat a globális likviditás elosztásában. Míg az amerikai gazdaság ellenállóképessége és az ázsiai központi bankok támogatása közvetlenül a hagyományos biztonságos menedékeknek és részvényeknek kedvez, a kriptoszektor továbbra is az ármutatók elhúzódó kapitulációs szakaszának utóhatásaitól szenved.
Költs kriptóból közvetlenül a Kraken Krak Mastercarddal!
MI A TEENDŐD?- Regisztrálj a Krakenre a linkünkkel.
- Igényeld meg ingyenesen a Krak Cardot.
- Add hozzá Apple Payhez vagy Google Payhez.
- Vásárolj közvetlenül Kraken egyenlegedről akár 400+ kripto- és fiat eszközzel.
- Élvezd a 2% cashback-et a vásárlások után, havi vagy éves kártyadíj nélkül!
