Az árfolyam volatilitást a Bitcoin likviditás képessége okozza

  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

2020. márciusában a részvénypiac az eltelt tíz év legnagyobb zuhanását élte meg, miután az egész világot sokként érte a koronavírus okozta világméretű leállás. A Bitcoint sem kerülte el ez a negatív sokkhatás. Az árfolyama február közepén még 10 ezer dollár felett jár, majd március közepére beesett 4000 dollárra. Volt olyan nap is, hogy egy nap alatt 30%-ot esett az árfolyam.

Bitcoin likviditás

Ez a piaci sokk megmutatta, hogy a Bitcoin és a többi kriptovaluta egyedi jellemzői még inkább kitetté teszi a digitális eszközöket az árfolyam zuhanások okozta veszélynek. Ezek közé az egyedi jellemzők közé tartozik:

– 24/7/365 állandó kereskedési lehetőség
– azonnali és globális elszámolás perceken belül
– likviditásbiztosítás minden más nagy valutapárral
– nincs központi autoritás, amely korlátozni vagy befolyásolni tudná a kereskedők viselkedését

Ezek a jellemzők semelyik más eszközosztályra nem jellemzőek, éppen ezért a Bitcoint az egyik leglikvidebb eszköznek tekinthetjük a világon. Hiszen melyik más befektetési eszközzel lehetne több milliárd dollár értékben kereskedni ünnepnapokon is? Melyiket lehet perceken belül el is számolni bárhol és bármikor a világban?

banner

Habár a többi eszközosztály nagyobb piaci kapitalizációval rendelkezik és a napi kereskedési volumen is sokkal magasabb, mégis az a limitáció, hogy csak bizonyos kereskedési órákban lehet műveleteket végezni, hétvégenként és ünnepnapokon nem lehet kereskedni velük, egyértelművé tették, hogy van ennek egy másfajta alternatívája is. A Bitcoin esetében a likviditást nem lehet munkaidőhöz kötni.

A Bitcoin árfolyamának a volatilitása nem a hit kérdése, hanem a likviditásé

A globálisan összekapcsolt világban az információ a piaci változásokról pár másodperc alatt átér a világ egyik pontjáról a másikra. Ez azonnali beavatkozási lehetőséget igényel a kereskedők részéről.

Ahogy a Bitcoin dominanciája fokozatosan erősödik majd az eszközosztályok teljes spektrumán belül, úgy a portfóliómenedzserek is egyre nagyobb teret adnak a kriptovalutáknak a portfólión belül. A kriptoeszközöket nem gátolják a kereskedési napok, ünnepnapok, szabályozói döntések. Ugyanis krízis esetén azonnali likviditásra van szükség. A megfelelő portfólió allokáció kriptovalutákkal kiegészítve egy nagyon értékes piaci lehetőséget tud nyújtani számukra, hogy a likviditást biztosítani tudják.

A Bitcoin egyre erősödő státusza, mint a világ leglikvidebb eszköze, azért néhány következménnyel is jár.

Ahogy a Bitcoin népszerűsége egyre nagyobb teret biztosít számára, és a vállalkozások is elkezdik a saját mérlegükben feltüntetni egy egyedi befektetési eszközként, úgy egyre fontosabb lesz, hogy a Bitcoint a mindenkori árfolyamán tüntessék fel. Vagy az aktuális árfolyamon lehessen venni vagy eladni a Bitcoint. Ha készpénzre van szüksége a vállalkozásoknak a rövid lejáratú kötelezettségek azonnali kielégítésére, a Bitcoin sok esetben az elsődleges opció lesz számukra. A Bitcoin egy mentőövet tud kínálni számukra krízis szituációkban.

Krízis esetén a pánikeladás nem jelenti azt, hogy erre stratégiát kellene építeni. Azt sem jelenti, a vállalkozás végleg meg akar szabadulni a Bitcointól. Inkább csak a Bitcoin azon tulajdonságát erősíti, hogy a világ leglikvidebb eszköze közé tartozik. Ezzel pedig egy azonnali pénzhez jutási lehetőséget kínál baj esetén. A kiskereskedelmi pánikeladás azonban a bitcoin árának a gyors esését is okozhatja.

Kicsi a korreláció

A Fidelity által kiadott Digital Assets’s 2020 Bitcoin Investment Thesis tanulmány kiemelte, hogy a Bitcoin többnyire nem korrelált a többi eszközosztállyal. A riport bemutatta, hogy 2015. január és 2020. szeptember között a Bitcoin 0.11 korrelációt mutatott más eszközökkel az árfolyam 30 napos mozgóátlaga alapján (1.00 jelenti a teljes korrelációt, a -1.00 a negatív korrelációt).

Azonban a gyenge korreláció nem jelenti azt, hogy a Bitcoin árának mozgása rövid távon nem igazodik a szélesebb piaci mozgásokhoz. Ennek fényében a Bitcoin státusza, mint a leglikvidebb eszköz potenciális erős árfolyamesésekkel járhat.

A jövőbeli piaci krízisek, mint a vészhelyzeti szituáció egy fontos országban, egy nem várt csőd egy nagy intézmény esetén vagy valami jelentős törvénymódosítás könnyen jelentős árfolyam mozgásokat okozhat a Bitcoin esetében. A többi eszközosztály pedig csak később, akár napokkal később reagál majd ezekre a szituációkra.

De ezeknél az eszközöknél is bekövetkezik a negatív trend. Az arany státusza mint végső menedék sem mentette meg attól, hogy a koronavírus okozta sokk esetén szintén nagy eladási hullámba kerüljön.

A Bitcoin mint a világ gazdasági barométere

Ebből a szempontból a Bitcoint tekinthetjük a világ gazdasági barométerének. Ahogy minél több ember, vállalkozás és intézmény tart Bitcoint, úgy a globális piaci feltételek változása egyre nagyobb mértékben érhető tetten a blokkláncon. Nem kell megvárni a tőzsdék nyitását ahhoz, hogy azonnal megtudjuk a piaci híreket. Ugyanis a Bitcoin árfolyama rögtön mutatni fogja, ha valami váratlan dolog történt a világban.

Ha a piaci trendek csúcsokat döntenek és egyre több szereplő kezd aggódni egy lehetséges buborék miatt, a Bitcoin árfolyamát tekinthetjük egyfajta előzetes mutatónak. Az emberek és a vállalkozások, ha kezdik eladni a Bitcoint, akkor láthatóvá válik, hogy készülnek a rossz forgatókönyvre, és készpénzt keresnek.

A Bitcoin azon narratívája, hogy a világ leglikvidebb eszköze, tovább fog erősödni az egyre jobban növekvő adoptáció és piaci kapitalizáció hatására. Ez azonban potenciálisan erősödő volatilitással jár majd.

premik

Közel 10 éves IT tapasztalattal rendelkezek nagyvállalati fizetési rendszerek és fizetési megoldások fejlesztésében. A kriptók által képviselt érték mellett érdekel a mögöttes technológia is, és nagyon kíváncsi vagyok, hogyan épül egymásra a mainstream és a kriptovaluták világa.

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail-címet nem tesszük közzé.